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【金融期貨】股指：上證指數(shù)維持震蕩上漲走勢，主要技術(shù)指標(biāo)均走強(qiáng)，短線超買跡象加大，暫未出現(xiàn)沖高回落但仍需警惕，繼續(xù)關(guān)注3220點(diǎn)至3240點(diǎn)一帶重要壓力位，主要支撐則仍位于3040點(diǎn)附近。中期來看，指數(shù)橫向震蕩走勢不變，2863點(diǎn)附近中期底部不變，中期壓力位或下移至3400點(diǎn)附近。長線來看，暫認(rèn)為仍是大三角型下的上行趨勢，2800點(diǎn)和4300點(diǎn)附近分別是長線支撐和壓力。國債：建議交易性資金進(jìn)行持倉調(diào)整，配置型資金于價格高位做好風(fēng)險管理和久期調(diào)整。股票期權(quán)：推薦策略：300ETF期權(quán)：賣出1月認(rèn)購期權(quán)4.5。股指期權(quán)：賣出1月4500認(rèn)購期權(quán)。上證50ETF期權(quán)：賣出1月3.1認(rèn)購期權(quán)。中證1000股指期權(quán)：賣出1月7500認(rèn)購期權(quán)。創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)：賣出1月2.6認(rèn)購期權(quán)。中證500ETF期權(quán)：賣出1月6.5認(rèn)購期權(quán)?！窘饘俳ú摹裤~：預(yù)計短期銅價仍將震蕩偏弱運(yùn)行，后市關(guān)注庫存累積情況，期貨庫存保值，期權(quán)賣出看漲期權(quán)賺取權(quán)利金。鋅：短期仍寬幅震蕩為主，期貨觀望，期權(quán)賣出深度虛值看跌。鉛：國內(nèi)鉛主力合約一度突破16000沖高回落，由于節(jié)后供給端預(yù)期生產(chǎn)改善和交倉可能性增加，預(yù)期期價或高位震蕩，15700元。鋁：宏觀面推動盤上漲后貿(mào)易商紛紛甩貨變現(xiàn)，鋁價如期沖高回落，但貴州減產(chǎn)加劇的消息刺激盤面有所反彈，建議空單離場，中長期依然延續(xù)區(qū)間震蕩。需關(guān)注限電、疫情等事件的進(jìn)一步發(fā)展，主力合約上方壓力位20000，下方支撐位17000。錫：盤面如期沖高小幅回落，建議可逢高少量試空，關(guān)注美指以及外盤走勢，下方將檢驗200000一線支撐強(qiáng)度。鎳：滬鎳顯著調(diào)整，下檔支撐21.5-21.8萬元附近，再下檔則在20萬元附近。工業(yè)硅：當(dāng)前現(xiàn)貨價格距離主產(chǎn)區(qū)成本較近，易引發(fā)加速減產(chǎn)，按交割421#折算18000成本減2000升水在16000存在強(qiáng)支撐，可以在云南地區(qū)加速減產(chǎn)后關(guān)注做多機(jī)會。上市合約較遠(yuǎn)，預(yù)期博弈為主。不銹鋼：不銹鋼近期階段或轉(zhuǎn)向震蕩，震蕩區(qū)間在16200-17700之間，16800再度失守震蕩走弱。螺紋：春節(jié)前盤面反彈可部分賣保，主要是規(guī)避節(jié)后煤炭供應(yīng)端的風(fēng)險，節(jié)后則繼續(xù)關(guān)注“兩會”可能引發(fā)的新一輪預(yù)期交易機(jī)會。熱卷：熱卷主力05合約創(chuàng)年內(nèi)新低后，重新突破4000關(guān)口，短期受偏宏觀市場情緒影響較大，走勢較強(qiáng)。短暫回調(diào)后快速止跌，下方支撐在3980-4000。操作上，目前熱卷產(chǎn)量有所回升，上方成材利潤回正位置有較強(qiáng)阻力，預(yù)期交易無法證實(shí)和證偽，順勢為主。鐵礦：當(dāng)前盤面對黑色系強(qiáng)預(yù)期的計價已較為充分，鐵礦遠(yuǎn)月合約基差水平已降至歷史同期低位，短期上行動能將放緩。錳硅：強(qiáng)預(yù)期當(dāng)前仍然是主導(dǎo)黑色系遠(yuǎn)月合約的主要邏輯，錳硅價格穩(wěn)中有升。硅鐵：強(qiáng)預(yù)期當(dāng)前仍然是主導(dǎo)黑色系遠(yuǎn)月合約的主要邏輯，硅鐵價格穩(wěn)中有升。玻璃：當(dāng)前玻璃市場宏觀與微觀共振向好，需求強(qiáng)于供給，預(yù)期強(qiáng)于現(xiàn)實(shí)。玻璃深加工企業(yè)可根據(jù)需要，擇機(jī)把握05合約及09合約回調(diào)低位買入套保機(jī)會，短期需關(guān)注高位轉(zhuǎn)弱回調(diào)風(fēng)險?！灸茉椿ぁ?strong>原油：盤面在連續(xù)大跌后短線轉(zhuǎn)入震蕩或偏弱格局，中期仍可能進(jìn)一步下探新低。瀝青：盤面上，成本端走跌拖累瀝青盤面走勢，操作上，建議前期獲利多單減倉或暫時了結(jié)。高低燃料油：建議空單頭寸輕倉波段行情參與。風(fēng)險關(guān)注：原油價格大幅上漲。PTA：PTA價格有走弱傾向，隨著原油價格回落，PTA價格走出共振下跌行情，建議空單繼續(xù)持有，波段行情參與。風(fēng)險關(guān)注：原油價格大幅上漲。聚烯烴：支撐不足，聚烯烴震蕩走弱。乙二醇：乙二醇供需基本面依然偏弱，拖累價格走勢。短纖：總體來看供需偏弱，且原油價格回落，短纖價格跟隨回調(diào)。苯乙烯：苯乙烯供應(yīng)增加需求穩(wěn)中有降，且原油回落，苯乙烯價格回調(diào)，下方關(guān)注7800左右支撐。液化石油氣：當(dāng)前盤面貼水幅度較大，短期價將維持低位震蕩，操作上不建議追空，短期逢低可輕倉試多，密切關(guān)注原油價格走勢。焦煤：短期期價將維持偏弱震蕩，操作上逢反彈做空為主。焦炭：從盤面走勢上看，05合約在20日均線下方運(yùn)行，操作上以震蕩偏空思路對待。甲醇：甲醇供需關(guān)系將有所弱化，期價上行承壓，短期圍繞2630一線波動，前期多單可逢高適量止盈。PVC：PVC市場步入累庫階段，而基于成本端考慮，期價下方6200關(guān)口附近存在支撐，短期重心或繼續(xù)圍繞6300關(guān)口徘徊，可暫時觀望。純堿：短期需關(guān)注純堿高位推漲乏力后跟隨能源化工品整體走勢的回調(diào)風(fēng)險。尿素：技術(shù)上，在日線新低后大幅反彈，預(yù)計短期下行調(diào)整結(jié)束，行情可能陷入橫盤拉鋸，關(guān)注上方2600整數(shù)關(guān)口阻力。操作上，尿素生產(chǎn)利潤已經(jīng)回正，氣頭季節(jié)性減產(chǎn)高峰已過，關(guān)注天然氣、煤炭價格走向；景氣下行周期全市場有利潤時，生產(chǎn)企業(yè)賣保保障滿產(chǎn)較為合適。單邊基差較大，做空基差存在短線機(jī)會。單邊價格方面，短期預(yù)期博弈成分較大，暫觀望?！巨r(nóng)畜產(chǎn)品】豆類：11月以來豆粕現(xiàn)貨從5700元/噸下跌近1000至4580元/噸，期貨表現(xiàn)堅挺，短期有反復(fù)。主力05合約基差收斂至750附近但仍處于歷史高位，預(yù)計期貨難有流暢下跌，短期預(yù)計偏強(qiáng)。花生：操作上短期期價以震蕩思路對待，期權(quán)上可考慮賣出寬跨式期權(quán)。菜系：國內(nèi)方面菜粕基本面趨于寬松，近期大豆及菜籽到港量增加，油廠開機(jī)率回暖，菜粕及豆粕庫存回升，對菜粕價格形成利空壓制。目前基差已經(jīng)大幅收斂，RM05合約空單考慮離場。豆菜粕價差預(yù)計難以繼續(xù)收斂，不建議做空豆菜粕價差。玉米：玉米03合約短期或繼續(xù)震蕩偏強(qiáng)，操作方面建議觀望或維持偏多思路。淀粉：淀粉03合約短期或震蕩偏強(qiáng)波動，操作方面暫時建議觀望或者維持偏多思路。生豬：交易上，近端單邊暫時觀望，前期空03多05套利可逢低離場，03已經(jīng)擊穿養(yǎng)殖成本，短期可能存在較強(qiáng)支撐，激進(jìn)投資者參考養(yǎng)殖成本逢低做多05。雞蛋：單邊暫時觀望。橡膠：膠市短期供需形勢尚未實(shí)質(zhì)好轉(zhuǎn)，但中長期利多預(yù)期對膠價有支持。短線可繼續(xù)震蕩操作思路，關(guān)注13300-13400元重要阻力位的表現(xiàn)。白糖：國內(nèi)食糖供應(yīng)相對充裕，國際糖價持續(xù)回落加重利空壓力，制糖企業(yè)可逢高進(jìn)行賣出保值。棉花、棉紗：棉花短期持續(xù)走強(qiáng)，但上方依然存在壓力，產(chǎn)業(yè)可以短期逢高套保，空單可在13700-14400區(qū)間入場。投機(jī)者暫時觀望為上。棉花套利可以考慮5-9反套。期權(quán)方面，波動率維持偏高位置，后期上行空間有限，中期以做空波動率策略為主。紙漿：年前預(yù)計高位震蕩，05合約關(guān)注6500支撐，6500以下偏多操作，中期上方壓力7000元，套利方面，供應(yīng)回升預(yù)期下，月間正套邏輯仍在。蘋果：蘋果期價短期或繼續(xù)震蕩偏強(qiáng)波動，操作方面，暫時建議觀望或者等待逢高做空機(jī)會。#投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。此提示僅供參考，不代表投資建議。#
關(guān)鍵詞： 認(rèn)購期權(quán) 股指期權(quán) 能源化工
