一.市場(chǎng)點(diǎn)評(píng)
1.1A股
(資料圖片僅供參考)
上周市場(chǎng)主要指數(shù)多數(shù)下跌。主要寬基指數(shù)中，僅上證指數(shù)（0.7%）、上證50（0.3%）上漲，科創(chuàng)50（-3.6%）、創(chuàng)業(yè)板指（-2.5%）和深證成指（-1.4%）領(lǐng)跌；行業(yè)方面，同樣跌多漲少。銀行（3.7%）、傳媒（3.5%）、和非銀金融（3.3%）等行業(yè)領(lǐng)漲；家用電器（-3.9%）、通信（-3.7%）和電子（-2.7%）等行業(yè)領(lǐng)跌。
市場(chǎng)普跌的主要原因：上周只有兩個(gè)交易日，大部分活躍資金可能仍處休假模式，雖然這兩天價(jià)值股表現(xiàn)相對(duì)較好，但市場(chǎng)對(duì)人工智能方向出現(xiàn)一定分歧，部分前排品種出現(xiàn)連續(xù)大幅下跌，疊加假期外圍股市以調(diào)整為主一定程度上影響投資者情緒，風(fēng)險(xiǎn)偏好跟隨回落。
1.2 ETF
上周ETF漲幅榜方面，大金融領(lǐng)漲市場(chǎng)，銀行、地產(chǎn)ETF幾乎包攬漲幅榜前十；跌幅榜方面，主要以芯片、人工智能、計(jì)算機(jī)、消費(fèi)電子等TMT相關(guān)方向?yàn)橹鳌?/p>
值得注意的是漲幅前列的國(guó)企ETF，一方面這只產(chǎn)品流動(dòng)性欠缺，上榜主要是溢價(jià)3%助攻（實(shí)際指數(shù)周漲幅1%）；另一方面，它所跟蹤的指數(shù)雖說(shuō)是上證國(guó)企，但實(shí)際上也是標(biāo)準(zhǔn)的金融權(quán)重，成分股基本是券商和銀行。
銀行、券商的上漲一定程度上也是“中特估”行情的延續(xù)，當(dāng)前的核心邏輯都是估值低，并且一季度的業(yè)績(jī)普遍也還可以，尤其券商基于去年低基數(shù)效應(yīng)的影響，今年業(yè)績(jī)普遍高增，對(duì)于一些踏空的穩(wěn)健資金來(lái)說(shuō)是不錯(cuò)的補(bǔ)漲配置方向。
二.要聞精選
1、國(guó)常會(huì)表示，部署加快建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施，更好支持新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興。
【點(diǎn)評(píng)】會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要聚焦制約新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)的突出瓶頸，適度超前建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施，創(chuàng)新充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)模式，確保“有人建、有人管、能持續(xù)”。目前國(guó)內(nèi)充電樁處于從產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)確立（空間）轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)加速（供需和景氣度二階導(dǎo)）階段，借助政策做嫁衣，景氣加速，充電樁作為滲透率加速的一環(huán)今年增速將有望提升，Q1多家充電樁公司業(yè)績(jī)超預(yù)期驗(yàn)證上述邏輯。
充電樁相關(guān)：特銳德、盛弘股份、綠能慧充、通合科技等
2、碳酸鋰：據(jù)上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，4月28日至5月6日，碳酸鋰連漲4天。
【點(diǎn)評(píng)】：5月6日，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)報(bào)19.6萬(wàn)元/噸，工業(yè)級(jí)碳酸鋰均價(jià)報(bào)17萬(wàn)元/噸。目前碳酸鋰市場(chǎng)詢(xún)單積極，但現(xiàn)貨相對(duì)較少，市場(chǎng)惜售情況凸顯。加之上游減產(chǎn)、終端消耗、庫(kù)存降低等因素作用，預(yù)計(jì)短期碳酸鋰價(jià)格開(kāi)啟易漲難跌模式。
相關(guān)品種：天齊鋰業(yè)、中礦資源、贛鋒鋰業(yè)、永興材料等
3、AI設(shè)計(jì)：建筑設(shè)計(jì)行業(yè)人力成本占比與標(biāo)準(zhǔn)化程度雙高，將明顯受益AI降本增效。
【點(diǎn)評(píng)】：建筑設(shè)計(jì)板塊薪酬占營(yíng)收比重高，業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化程度高，AI降本對(duì)行業(yè)的盈利能力改善效果好。目前行業(yè)頭部企業(yè)如華建集團(tuán)、華設(shè)集團(tuán)、設(shè)計(jì)總院均已推出AIGC產(chǎn)品，提升工作效率。以華設(shè)集團(tuán)旗下的AIROAD為例，初步能夠提升方案設(shè)計(jì)效率7~8倍，提升整體工作的綜合效率20~30%。
AI設(shè)計(jì)相關(guān)品種：華設(shè)集團(tuán)、華建集團(tuán)、設(shè)計(jì)總院、設(shè)研院等
三.操作建議
3.1 A股、轉(zhuǎn)債打新提示
3.1.1新股申購(gòu)
今日有一家新股申購(gòu)——世紀(jì)恒通（301428）。
公司是一家專(zhuān)業(yè)的信息技術(shù)服務(wù)商，通過(guò)自主開(kāi)發(fā)技術(shù)平臺(tái)及搭建服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為金融機(jī)構(gòu)、電信運(yùn)營(yíng)商、互聯(lián)網(wǎng)公司、高速集團(tuán)等擁有眾多個(gè)人用戶(hù)的大型企業(yè)客戶(hù)提供用戶(hù)增值和拓展服務(wù)。發(fā)行市盈率和行業(yè)估值平均水平相當(dāng)，可以考慮申購(gòu)。
3.1.2轉(zhuǎn)債申購(gòu)
今日有一家轉(zhuǎn)債申購(gòu)——光力轉(zhuǎn)債（370480）。
3.2后續(xù)操作
3.2.1 A股
指數(shù)層面，雖然近期市場(chǎng)普遍承壓，一方面是在集中消化年報(bào)季報(bào)的壓力；另一方面是受4月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)低于預(yù)期的影響。其中前者主要是短期影響，預(yù)計(jì)大部分個(gè)股經(jīng)過(guò)上周的調(diào)整基本反應(yīng)充分；至于目前偏弱的數(shù)據(jù)反而會(huì)讓政策加碼釋放，比如市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始預(yù)期降息，從近期不少銀行調(diào)低存款利率已經(jīng)是一個(gè)信號(hào)。
加上，周末高層召開(kāi)的中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)和國(guó)常會(huì)兩個(gè)重要會(huì)議，均是指向經(jīng)濟(jì)層面以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)振興，包括新能源車(chē)、教育、人工智能等方向。相比數(shù)據(jù)的強(qiáng)弱，A股市場(chǎng)更傾向于看的是政策預(yù)期，而這些正是目前市場(chǎng)在看到的信號(hào)。
目前各大指數(shù)基本回到低位平臺(tái)支撐，配合國(guó)內(nèi)政策重新釋放以及海外加息落地，本周市場(chǎng)或有望展開(kāi)企穩(wěn)修復(fù)。關(guān)注方向，參考低估值中字頭、超跌新能源（左側(cè)中線）、TMT（短線低吸）以及博弈降息預(yù)期的券商、地產(chǎn)等相關(guān)方向。
3.2.2 ETF
近期建議重點(diǎn)關(guān)注上證50、高股息，央國(guó)企類(lèi)ETF，考慮到近期央國(guó)企ETF將迎來(lái)密集發(fā)行，后市將擁有潛在的增量資金行情。而高股息組合在經(jīng)濟(jì)偏弱、利率下行環(huán)境下更容易獲取超額收益。
此外，如果TMT方向在5月有明顯調(diào)整，也可以作為低吸博弈的選擇，其中以包括科創(chuàng)50、大數(shù)據(jù)、人工智能方向ETF。
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