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數(shù)據(jù)顯示，4月份房產(chǎn)竣工面積為4256萬平方米，高于2021年同期，同比增長37.25%。1—4月的竣工面積為23678萬平方米，同比增長18.8%。竣工端數(shù)據(jù)在整個地產(chǎn)數(shù)據(jù)中非常亮眼，但從PVC及鋁合金門窗框的消費量看，數(shù)據(jù)的參考性尚待觀察。4527.2萬重量箱大概率是玻璃庫存的階段性低點，目前大量貨源在下游企業(yè)手中，前期大量采購的原片消化后，才會有較強的補庫需求。目前看，下半年的玻璃行情偏向樂觀，但不能忽視成本重心下移的風(fēng)險。后續(xù)可重點關(guān)注市場何時出現(xiàn)正向信號，各地玻璃市場的消費情況，以及全國各地區(qū)之間的價格差異。
下游觀望情緒較濃
從目前純堿產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀看，現(xiàn)貨價格下跌，下游觀望情緒較濃，上游急于兌現(xiàn)目前尚可的利潤。筆者走訪湖北四家玻璃廠發(fā)現(xiàn)，兩家產(chǎn)能較大的玻璃廠純堿整體庫存處于低位，另兩家采購較靈活，但也在壓縮純堿庫存，以剛需補庫為主。目前玻璃廠普遍認(rèn)為純堿供應(yīng)較寬松，隨著新產(chǎn)能的投放，后期價格仍有下跌的可能。但筆者調(diào)研的堿廠表示，隨著碳酸鋰價格和需求的回升，前期較弱的輕堿需求已開始好轉(zhuǎn)。
筆者從走訪的純堿交割倉庫了解到，交割庫庫存降幅較大，其中一家?guī)齑鏋榉逯档?/10，一家?guī)缀趿銕齑妫饕驗楫?dāng)前價位期現(xiàn)商盈利空間極小，囤貨風(fēng)險較大。交割庫普遍認(rèn)為，下半年隨著純堿價格的下降，供應(yīng)增量會逐漸入庫。
目前純堿開工率為87.33%，仍處于相對高位。6—8月為傳統(tǒng)檢修季，部分堿廠減負(fù)或停產(chǎn)檢修對產(chǎn)量有一定影響。5月20日遠(yuǎn)興能源項目順利點火，雖然新產(chǎn)能投放后有產(chǎn)能爬坡期，但從調(diào)研的玻璃產(chǎn)業(yè)心態(tài)可以看出，目前玻璃廠仍在壓縮純堿庫存，囤貨意愿不足。
（以上觀點僅供參考，不具備投資建議）
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