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1.華南近兩周貨源偏少，但供需無突出矛盾，中長期供過于求是共識?；罹S持弱勢波動：-40~0
2.本周整體庫存延續(xù)去庫，5月份至6月中上旬檢修損失量保持相對高位，部分裝置因虧損，檢修過后沒有重啟，本周雖泰魯及瑞恒重啟，但本周新增金泰、上海氯堿、華蘇、鄂爾多斯及中泰檢修，并持續(xù)到下周，下周 檢修較創(chuàng)階段性新高，6月下旬檢修將趨緩 。1-5月份新增產(chǎn)能120萬，下半年預估超100萬落地。6月下旬后，檢修近尾聲且天氣炎熱影響下游開工，市場料重現(xiàn)供過于求局面。
3.動力煤跌勢未止，港口反彈夭折，電石和蘭炭大幅走弱，國內(nèi)煤化工成本及自備電廠發(fā)電成本持續(xù)下移。燒堿平穩(wěn)，國內(nèi)氯堿上游虧損收窄，西北完全一體化裝置利潤擴大（由于企業(yè)仍在用前期原料庫存，實際盈利低于理論值 或仍舊虧損）。
4.按產(chǎn)地蒙煤5500大卡550元和估算，對應擁有自備電廠的電石成本在2500左右，盈利280（電力自給自足的電石企業(yè)不多，外購電產(chǎn)電石虧損360）
西北完全一體化（電和電石100%完全自給自足）PVC折盤面安全邊際在4691左右。
西北一體化裝置（外購電，自產(chǎn)電石）對應盤面安全邊際在5120左右。
綜上，因電石、蘭炭、白灰及原鹽下跌，理論上PVC成本仍將下移。但由于企業(yè)原料為前期庫存，未能充分享受到動力煤等資源 下跌帶來的利好，大部分上游減產(chǎn)預期一直存在，本周去庫且檢修相對集中，下周檢修損失量仍舊維持高位。對政策的預期以及暫時無法證實的各種小道消息，PVC估值偏低跟隨市場情緒小幅波動，但無強太驅(qū)動，反彈空間有空。暫看5600-5800震蕩區(qū)間。
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