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甲醇：上周期價明顯走強，一方面受到南美裝置停車和伊朗甲醇漲價刺激；另一方面國內(nèi)政策刺激預(yù)期仍在，6月30日所公布的PMI中生產(chǎn)端和庫存的好轉(zhuǎn)也提振了多頭情緒?；久嫔希蛞晾恃b置裝貨的降低，預(yù)計7月到港量將下滑至115萬噸左右。內(nèi)地方面，久泰200萬噸已經(jīng)開車，預(yù)計滿負荷生產(chǎn)，徐州龍興泰焦?fàn)t氣制30萬噸甲醇投產(chǎn)，國內(nèi)供應(yīng)壓力進一步增加。而西南天然氣長約價格未下降，瀘天化年產(chǎn)40萬噸、卡貝樂85萬噸/年天然氣制甲醇裝置停車。而從目前的角度來看，隨著7月的檢修仍在陸續(xù)的公布，7月國內(nèi)供應(yīng)逐漸見頂。需求端方面，東北亞乙烯企穩(wěn)回升，折合人民幣元6034元/噸，但難對需求造成實質(zhì)性利好。而南京誠志MTO二期計劃內(nèi)換設(shè)備，降負到6成，預(yù)計一周，影響比較有限；市場上對渤化MTO在8-9月也有檢修的預(yù)期。
后續(xù)來看，進一步利多和利空的消息均已出盡，短期再度驅(qū)動盤面大幅波動的因素不清晰。不過7月底政治局會議結(jié)束之前，強刺激政策的預(yù)期或?qū)㈤g歇式的刺激市場；且隨著北半球氣溫的走高，煤價與氣價也將受到支撐。加之國內(nèi)進口的減量，甲醇在7月偏多的概率更大，但需求端無亮點加之國內(nèi)供應(yīng)的回歸，總體走高的幅度可能有限。8月若政策不及預(yù)期，加之電廠日耗季節(jié)性回落和甲醇進口的回升，或有宏觀和基本面上向下的共振的情況出現(xiàn)。
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