期權(quán)其實(shí)就是一種有價(jià)值有期限的合約，早在歐洲市場(chǎng)，人們就已經(jīng)利用期權(quán)對(duì)現(xiàn)有品種進(jìn)行定價(jià)和購(gòu)買。期權(quán)合約的標(biāo)的物可以是股票、債券、貨幣、商品期貨等金融資產(chǎn)。期權(quán)是與這些標(biāo)的物相關(guān)的“衍生金融工具”。
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期權(quán)的交易方式涉及兩方：買方和賣方
買方是期權(quán)交易中購(gòu)買期權(quán)合約的一方。買方支付一筆權(quán)利金給賣方，以獲得在未來(lái)特定時(shí)間以約定價(jià)格支配該合約的權(quán)利。買方通過(guò)對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期和判斷，從期權(quán)交易中獲得利潤(rùn)。
賣方是期權(quán)交易中出售期權(quán)合約的一方。賣方收取買方支付的權(quán)利金，并承擔(dān)在未來(lái)買方按照特定時(shí)間以約定價(jià)格買入或賣出合約的義務(wù)。賣方的目標(biāo)是通過(guò)收取權(quán)利金作為收益。
舉個(gè)例子：以上證50指數(shù)為例，通過(guò)買賣50ETF期權(quán)來(lái)判斷指數(shù)的趨勢(shì)。
假設(shè)小明作為買方是看漲上證50指數(shù)，從而買入了50EFT期權(quán)合約，而賣方則是作為看跌上這個(gè)50指數(shù)，從而賣出了一份50ETF期權(quán)。
一買一賣就達(dá)成了交易模式，通過(guò)雙方博弈的方式賺取趨勢(shì)的收益。
期權(quán)通常分為兩種主要類型：
（1）看漲期權(quán)： 看漲期權(quán)賦予買方在未來(lái)的某個(gè)時(shí)間以約定的價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。如果標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格在到期日上漲，買方可以通過(guò)行使期權(quán)以低于市場(chǎng)價(jià)格的價(jià)格購(gòu)買資產(chǎn)，從中獲利。
（2）看跌期權(quán)： 看跌期權(quán)賦予買方在未來(lái)的某個(gè)時(shí)間以約定的價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。如果標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格在到期日下跌，買方可以通過(guò)行使期權(quán)以高于市場(chǎng)價(jià)格的價(jià)格賣出資產(chǎn)，從中獲利。
國(guó)內(nèi)期權(quán)的發(fā)展史：
2015年2月9日 - 上證50ETF期權(quán)在上海證券交易所上市，成為國(guó)內(nèi)首只場(chǎng)內(nèi)期權(quán)品種。
2017年3月31日 - 豆粕期權(quán)在大連商品交易所上市，成為國(guó)內(nèi)首只期貨期權(quán)。
2017年4月19日 - 白糖期權(quán)在鄭州商品交易所上市交易。
2018年9月25日 - 銅期權(quán)在上海期貨交易所上市交易。
2019年開(kāi)始 - 國(guó)內(nèi)期權(quán)市場(chǎng)快速發(fā)展，包括權(quán)益類期權(quán)如上交所300ETF期權(quán)、深交所300ETF期權(quán)以及中金所的300股指期權(quán)，以及商品類期權(quán)如玉米、棉花、黃金等多個(gè)品種陸續(xù)上市。
2022年7月29日 - 證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)大商所自2022年8月8日起開(kāi)展黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)及豆油期權(quán)交易，標(biāo)志著期權(quán)市場(chǎng)繼續(xù)擴(kuò)大。
以及滬深交易所掛牌上市的中證500ETF期權(quán)等指數(shù)期權(quán)。
2023年6月5日，上海證券交易所上市了科創(chuàng)50ETF期權(quán)。
總之，國(guó)內(nèi)期權(quán)市場(chǎng)在不同品種和交易所之間逐漸增加，為投資者提供了更多的選擇和機(jī)會(huì)。期權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展有助于提高市場(chǎng)的流動(dòng)性，并為投資者提供更好的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。
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