久期財(cái)經(jīng)訊，12月12日，上周iBoxx中資美元債投資級(jí)指數(shù)上漲0.45，投機(jī)級(jí)上漲1.06;iBoxx中資美元債投資級(jí)到期收益率下跌0.05%，投機(jī)級(jí)上漲0.04%。
一級(jí)發(fā)行
【資料圖】
上周，財(cái)政部在香港特區(qū)順利發(fā)行2022年第四期50億元人民幣國債，機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購總額176.8億元，認(rèn)購倍數(shù)3.54倍。其中，增發(fā)2年期40億元，發(fā)行價(jià)格99.99元，相當(dāng)于發(fā)行利率2.45%;增發(fā)10年期10億元，發(fā)行價(jià)格98.95元，相當(dāng)于發(fā)行利率2.95%。
除上述2筆國債增發(fā)外，上周共有13家公司發(fā)行離岸債。
城投板塊發(fā)行規(guī)模大幅收縮，僅3家公司發(fā)行。無錫能達(dá)熱電和合肥高新建投首次發(fā)行境外債券，均為人民幣計(jì)價(jià)的自貿(mào)區(qū)離岸債。無錫能達(dá)熱電以SBLC結(jié)構(gòu)定價(jià)7.5億人民幣債券，息票率4.2%，由上海銀行提供備證;合肥高新建投直接發(fā)行7.7億人民幣債券，息票率4.49%。
金融板塊發(fā)行活躍，8家公司共發(fā)行13筆債券。其中5筆為美元計(jì)價(jià)債券;2筆為人民幣計(jì)價(jià)債券;6筆港元計(jì)價(jià)債券，均為香港按揭證券發(fā)行，合計(jì)發(fā)行規(guī)模19億港元。
交銀金租的全資子公司交銀租賃管理香港成功定價(jià)全國首單金融機(jī)構(gòu)、首單ESG自貿(mào)區(qū)離岸債券(明珠債)，本次發(fā)行規(guī)模24億元人民幣，創(chuàng)今年自貿(mào)區(qū)離岸債券發(fā)行規(guī)模最高，期限3年;票面利率2.9%，創(chuàng)價(jià)格新低。
據(jù)悉，本單債券發(fā)行實(shí)現(xiàn)三大“首創(chuàng)”。一是首單金融機(jī)構(gòu)自貿(mào)區(qū)債，作為首家在上海自貿(mào)區(qū)發(fā)行人民幣債券的金融機(jī)構(gòu)，將推進(jìn)自貿(mào)區(qū)債市參與主體實(shí)現(xiàn)多元化;二是首次引入綠色及可持續(xù)掛鉤理念，是落實(shí)國家綠色發(fā)展戰(zhàn)略，發(fā)行的首單金融機(jī)構(gòu)ESG自貿(mào)區(qū)債;三是首單雙市場(chǎng)掛牌上市的金融機(jī)構(gòu)自貿(mào)區(qū)債，債券在新加坡交易所和澳門交易所兩地上市。
評(píng)級(jí)變動(dòng)
上周共有10家企業(yè)評(píng)級(jí)發(fā)生變動(dòng)。
上周僅一家公司評(píng)級(jí)被下調(diào)，穆迪下調(diào)建業(yè)地產(chǎn)公司家族評(píng)級(jí)至“Caa2”，展望“負(fù)面”。穆迪認(rèn)為，該公司在未來6-12個(gè)月內(nèi)到期的債務(wù)規(guī)模龐大(包括明年4月至11月到期的9億美元債券)，如果該公司違約，債權(quán)人的回收前景可能會(huì)惡化。截至今年6月，該公司的非限制現(xiàn)金余額僅剩36億元人民幣，穆迪預(yù)計(jì)，如果沒有獲得任何大規(guī)模的新融資或資產(chǎn)處置，建業(yè)地產(chǎn)的流動(dòng)性將不足以滿足公司未來6-12個(gè)月的所有償債義務(wù)。
標(biāo)普上調(diào)京東長(zhǎng)期發(fā)行人信用評(píng)級(jí)至“A-”，展望“穩(wěn)定”;并上調(diào)其高級(jí)無抵押票據(jù)的長(zhǎng)期發(fā)行評(píng)級(jí)至“A-”。標(biāo)普基于該公司的良好業(yè)績(jī)及趨勢(shì)上調(diào)評(píng)級(jí)，認(rèn)為該公司未來兩年的收入增長(zhǎng)將高于大多數(shù)電子零售和電子商務(wù)同行。
惠譽(yù)首予3家公司評(píng)級(jí)。首予紫金保險(xiǎn)“A-”保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí);首予成都錦江發(fā)展“BBB-”長(zhǎng)期本外幣發(fā)行人評(píng)級(jí);首予廣西北投集團(tuán)“BBB-”長(zhǎng)期本外幣發(fā)行人評(píng)級(jí)，展望均為“穩(wěn)定”。
穆迪亦首予廣西北投集團(tuán)“Baa3”發(fā)行人評(píng)級(jí)，展望“穩(wěn)定”。
債券要約
新創(chuàng)建集團(tuán)宣布對(duì)NWSZF 4.25 06/27/29進(jìn)行現(xiàn)金收購要約，按每1000美元債券總本金額的最低購買對(duì)價(jià)為865美元;對(duì)NWSZF 5.75 PERP進(jìn)行現(xiàn)金收購要約，按每1000美元債券總本金額的最低購買對(duì)價(jià)為955美元，該要約最?可接受金額為2.5億美元。
新世界發(fā)展發(fā)布公告稱，對(duì)NWDEVL 4.5 05/19/30進(jìn)行現(xiàn)金收購要約，按每1000美元債券總本金額的最低購買對(duì)價(jià)為814美元;對(duì)NWDEVL 3.75 01/14/31進(jìn)行現(xiàn)金收購要約，按每1000美元債券總本金額的最低購買對(duì)價(jià)為765美元。
理文造紙對(duì)LEEMAN 5.5 PERP提出現(xiàn)金購買要約，按每1000美元債券總本金額的購買對(duì)價(jià)為860美元，要約最?可接受?額為1.3億美元。
利豐就LIFUNG 4.5 08/18/25的現(xiàn)金交換要約發(fā)布公告，公司于12月6日將該要約后續(xù)投標(biāo)對(duì)價(jià)從845.00美元增加至875.00美元，并已于12月7日向相關(guān)持有人支付總對(duì)價(jià)約6768萬美元。根據(jù)要約回購后該票據(jù)的未償本金總額約為5.2億美元。
德信中國就DEXICN 9.95 12/03/22的交換要約發(fā)布公告，截至延長(zhǎng)屆滿期限，約2.7億美元(約占現(xiàn)有票據(jù)本金總額的77.66%)已根據(jù)交換要約提交作交換。
佳源國際控股上周宣布進(jìn)一步延長(zhǎng)交換要約屆滿期限至2023年1月5日倫敦時(shí)間下午4時(shí)正，延長(zhǎng)指示費(fèi)用期限至2023年1月6日倫敦時(shí)間下午4時(shí)正。本次延期為該公司第八次延長(zhǎng)交換要約屆滿期限。
新增違約
上周新增1筆票據(jù)違約。
德信中國DEXICN 9.95 12/03/22未按時(shí)兌付本息。
二級(jí)市場(chǎng)
城投類美元債估值上行幅度前10：
城投類美元債估值下行幅度前10：
地產(chǎn)類美元債估值上行幅度前10：
地產(chǎn)類美元債估值下行幅度前10：
金融類美元債估值上行幅度前10：
金融類美元債估值下行幅度前10：
產(chǎn)業(yè)類美元債估值上行幅度前10：
產(chǎn)業(yè)類美元債估值下行幅度前10：
公司新聞
據(jù)中國證券報(bào)，滬深交易所日前落地市場(chǎng)首批“央地合作”模式民營(yíng)房企融資支持試點(diǎn)項(xiàng)目，并實(shí)現(xiàn)全額增信支持。首批項(xiàng)目共涉及新希望五新實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司、美的置業(yè)、碧桂園三家民營(yíng)房企，三家公司合計(jì)簿記發(fā)行34.3億元公司債券。
據(jù)媒體報(bào)道，浙商銀行近日分別與保利置業(yè)、首開股份、信達(dá)地產(chǎn)、綠城中國、首創(chuàng)城發(fā)集團(tuán)、五礦地產(chǎn)、越秀地產(chǎn)、濱江集團(tuán)、美的置業(yè)等多家房地產(chǎn)企業(yè)簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議，提供意向性融資總額合計(jì)1600億元。
據(jù)上證報(bào)報(bào)道，招商銀行與萬科集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將在房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)貸款、供應(yīng)鏈融資、個(gè)人住房按揭貸款、債券投資、并購融資、租賃住房融資、跨境金融、綠色金融等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，深化銀企全面合作。
碧桂園服務(wù)(06098.HK)發(fā)布公告，公司控股股東楊惠妍全資擁有的必勝有限公司已與J.P.Morgan Securities plc簽訂以二級(jí)大宗交易方式的配售協(xié)議，擬出售公司的7.03%股份，總代價(jià)約為50.55億港元。
碧桂園(02007.HK)發(fā)布公告，擬按每股2.7港元配售17.8億股股份,凈籌約47.41億港元。董事認(rèn)為，配售事項(xiàng)將加強(qiáng)集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況及流動(dòng)性，并為集團(tuán)提供資金用于為現(xiàn)有境外債項(xiàng)進(jìn)行再融資和一般營(yíng)運(yùn)資金。
越秀地產(chǎn)(00123.HK)發(fā)布公告，公司作為借款人與一家銀行簽訂一份融資協(xié)議，據(jù)此，貸款人在融資協(xié)議的條款及條件的規(guī)限下提供9.2億港元的定期貸款融資，貸款期由融資協(xié)議日期起計(jì)算364日。
華夏幸福(600340.SH)發(fā)布公告，計(jì)劃于2023年1月12日召開債權(quán)人大會(huì)，由美元債券持有人對(duì)重組方案進(jìn)行投票表決。截至目前，持有境外美元債券本金總額84.14%的持有人(存續(xù)總額為49.6億美元)已簽署境外《重組支持協(xié)議》，其中持有原始債券本金13.15億美元持有人選擇將其債權(quán)中的部分份額通過以股抵債受償。
據(jù)澎湃新聞報(bào)道，德信中國(02019.HK)旗下美元債“DEXICN 9.95 12/03/22”交換要約通過，獲得近八成債券持有人支持。此次交換要約于倫敦時(shí)間12月9日下午四時(shí)正(即北京時(shí)間12月9日24:00正)結(jié)束。
交易商協(xié)會(huì)孔雀開屏系統(tǒng)披露，廣州番禺雅居樂房地產(chǎn)開發(fā)有限公司關(guān)于發(fā)行2022年度第一期中期票據(jù)的注冊(cè)報(bào)告。金額為18億元，項(xiàng)目狀態(tài)為“預(yù)評(píng)中”。
雅居樂集團(tuán)(03383.HK)發(fā)布公告，擬透過大宗交易出售4860萬股雅生活H股，所得凈額估計(jì)約為4.9億港元。公告稱，出售事項(xiàng)募集的全部資金將用于加強(qiáng)集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債表及財(cái)務(wù)流動(dòng)資金，推動(dòng)集團(tuán)的持續(xù)健康發(fā)展，增強(qiáng)集團(tuán)的短期償債能力。
新湖中寶(600208.SH)發(fā)布公告，接控股股東新湖集團(tuán)擬對(duì)外轉(zhuǎn)讓不超過8.6億股公司股份，交易對(duì)象為衢州市國有資本運(yùn)營(yíng)有限公司及其全資擁有的兩家公司。
融創(chuàng)中國(01918,HK)公布有關(guān)境外債務(wù)重組重大進(jìn)展的最新情況，公司擬將現(xiàn)有債務(wù)中的30億美元至40億美元及若干股東借款轉(zhuǎn)換為普通股或股權(quán)掛鉤工具，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的資本結(jié)構(gòu)，能夠持續(xù)運(yùn)營(yíng)，同時(shí)也解決了境外債權(quán)人的顧慮。
據(jù)澎湃新聞報(bào)道，融創(chuàng)房地產(chǎn)集團(tuán)向債券持有人發(fā)布了“PR融創(chuàng)01”的債券重組方案，希望獲得債券持有人的同意。融創(chuàng)房地產(chǎn)方面擬定的重組方案顯示，對(duì)于“PR融創(chuàng)01”的本金償付安排分為6期，其中最晚一期的本金兌付日為2025年12月9日，兌付比例也是6期中最高，兌付比例達(dá)25%。
金科股份(000656.SZ)發(fā)布關(guān)于公司債券“19金科03”展期情況公告。經(jīng)債券持有人會(huì)議表決通過，同意將后續(xù)本息償付安排調(diào)整至2023年7月8日。
金科股份(000656.SZ)發(fā)布公告，于近日收到股東黃紅云通知，其質(zhì)押的部分公司股份被國信證券強(qiáng)制平倉，合計(jì)被動(dòng)減持?jǐn)?shù)量為4020萬股，占金科股份總股本的0.75%，減持獲得資金全部用于歸還其在國信證券的融資，目前已全部清償完畢。
金科股份(000656.SZ)發(fā)布公告，本次擬籌劃的非公開發(fā)行股票事項(xiàng)所募集資金擬用于公司“保交樓、保民生”相關(guān)項(xiàng)目，以及償還部分債務(wù)本息、以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金等。
榮盛發(fā)展(002146.SZ)發(fā)布公告，“20榮盛地產(chǎn)MTN003”展期方案通過，本金展期一年，利息展期兩年。
中盈盛達(dá)融資擔(dān)保(01543.HK)公布，于2022年12月7日，公司與碧桂園地產(chǎn)集團(tuán)訂立擔(dān)保協(xié)議，據(jù)此，公司同意為企業(yè)債券提供擔(dān)保。
據(jù)澎湃新聞報(bào)道，龍光集團(tuán)(03380.HK)的境內(nèi)債整體展期事項(xiàng)已于12月6日獲得債券投資人表決通過，已展期債券及ABS展期期限為36個(gè)月，未展期債券及ABS展期期限為48個(gè)月。
據(jù)澎湃新聞報(bào)道，合景泰富集團(tuán)(01813.HK)旗下的美元債“KWGPRO 5.875 11/10/24”將在30天寬限期內(nèi)支付應(yīng)于11月10日支付的利息。
建業(yè)地產(chǎn)(00832.HK)發(fā)布消息表示，公司已于12月6日將總額7,793,350.00美元之2023年11月票據(jù)(即CENCHI 7.9 11/07/23)的到期未償還應(yīng)計(jì)利息的資金匯出至受托人。
中國宏泰發(fā)展(06166.HK)及中國金茂(00817.HK)聯(lián)合公布，有關(guān)根據(jù)公司法第86條以協(xié)議安排方式私有化中國宏泰的建議，撤銷中國宏泰股份于聯(lián)交所的上市地位將自2022年12月6日(星期二)下午四時(shí)正起生效。
據(jù)遠(yuǎn)洋集團(tuán)官微，遠(yuǎn)洋集團(tuán)(03377.HK)與新世界發(fā)展(00017.HK)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。協(xié)議約定，雙方將充分發(fā)揮和利用自身資源和經(jīng)驗(yàn)，并協(xié)同各自的關(guān)聯(lián)方，在中國內(nèi)地及香港范圍內(nèi)開展全方位戰(zhàn)略合作。
佳源國際控股(02768.HK)發(fā)布公告，第七次經(jīng)延長(zhǎng)屆滿期限由2022年12月5日倫敦時(shí)間下午4時(shí)正延長(zhǎng)至2023年1月5日倫敦時(shí)間下午4時(shí)正(第八次經(jīng)延長(zhǎng)屆滿期限)，即時(shí)生效。
據(jù)媒體報(bào)道，中融國際資本管理11月29日在香港對(duì)佳源創(chuàng)盛控股集團(tuán)發(fā)出傳訊令狀，稱該公司發(fā)行了當(dāng)日到期的364天票據(jù)，指控其未償付2,200萬美元的債券。中融索賠2,340萬美元，其中包括應(yīng)計(jì)未付利息和債券條款下的違約利息。
泰禾集團(tuán)(000732.SZ)發(fā)布公告，2022年11月27日至28日，競(jìng)買人以約1.16億元的最高價(jià)競(jìng)得約1.3億股因與光大信托糾紛被拍賣的公司股份。截至 2022 年 11 月 30 日，公司已到期未歸還借款本金為 585.37 億元。
花樣年集團(tuán)(01777.HK)官微消息，成都江山城、大溪谷項(xiàng)目已申請(qǐng)并獲得國開行發(fā)放的保交付低息專項(xiàng)借款，借款標(biāo)準(zhǔn)為10萬元/套，專款專用項(xiàng)目保交付。昆明好未來項(xiàng)目持續(xù)爭(zhēng)取政府保交樓資金，目前項(xiàng)目已獲取第一筆資金專項(xiàng)用于支付保交樓的工程進(jìn)度款。
金輝控股(09993.HK)發(fā)布公告，該公司的間接非全資附屬公司金輝集團(tuán)股份有限公司(金輝集團(tuán))已于2022年12月5日完成公開發(fā)行2022年度第一期中期票據(jù)，發(fā)行規(guī)模為人民幣12億元，三年期債券，票面利率為4.00%。
藍(lán)光發(fā)展(600466.SH)發(fā)布公告，公司控股股東藍(lán)光集團(tuán)因股票質(zhì)押融資違約及對(duì)外擔(dān)保事宜，以集中競(jìng)價(jià)交易和司法拍賣方式被動(dòng)減持公司股票。其中，以集中競(jìng)價(jià)被動(dòng)減持公司股票1208.36萬股;以司法拍賣方式被動(dòng)減持公司股票1.4億股。截至2022年11月14日，信息披露義務(wù)人藍(lán)光集團(tuán)累計(jì)減持公司股份1.52億股，占公司總股本比例5.01%。
關(guān)鍵詞： 中資美元債
