久期財(cái)經(jīng)訊，6月13日，據(jù)悉，美國(guó)5月CPI數(shù)據(jù)將于北京時(shí)間20:30公布，對(duì)此，花旗策略師Raghav Datla表示，債券交易員低估了周二公布的美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)將顯示的上月通脹率下降的程度。
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Datla的評(píng)估在一定程度上是基于將交易員現(xiàn)在的頭寸與1月份的頭寸進(jìn)行比較。就像五個(gè)月前一樣，市場(chǎng)剛剛經(jīng)歷了連續(xù)兩個(gè)低于預(yù)期的CPI數(shù)據(jù)。然而，他指出，盡管金融環(huán)境趨緊，通脹同比下降，失業(yè)率和申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)上升，但未來(lái)幾年的通脹預(yù)期目前仍高于2023年初的水平。
Datla在周日發(fā)布的一份報(bào)告中寫(xiě)道:“我們認(rèn)為，在5月份通脹數(shù)據(jù)公布之前，市場(chǎng)沒(méi)有充分反映出通脹的下行風(fēng)險(xiǎn)。低于預(yù)期的數(shù)據(jù)可能會(huì)推動(dòng)前期通脹預(yù)期下降，建議進(jìn)行更陡峭的通脹掉期交易，以便從這種結(jié)果中獲利?！?/p>
據(jù)了解，美國(guó)周二公布的5月份CPI報(bào)告就在美聯(lián)儲(chǔ)宣布政策決定的前一天，交易員們押注美聯(lián)儲(chǔ)官員將在15個(gè)月來(lái)首次將利率穩(wěn)定在5%至5.25%之間。不過(guò)，掉期交易顯示，約24個(gè)基點(diǎn)的額外緊縮已被7月會(huì)議消化。
Datla指出，剔除波動(dòng)較大的食品和能源價(jià)格的核心通脹率將在5月份大幅低于0.4%，這是自去年11月以來(lái)的首次，打破了經(jīng)濟(jì)學(xué)家保持穩(wěn)定的預(yù)期。他說(shuō)，這一舉措可能受到商品通脹回落至0.4%以下的推動(dòng)。此前4月份商品通脹飆升，部分原因是二手車(chē)價(jià)格飆升。
熱點(diǎn)消息
據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，5月末，廣義貨幣(M2)余額282.05萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)11.6%，增速比上月末低0.8個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期高0.5個(gè)百分點(diǎn)。狹義貨幣(M1)余額67.53萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)4.7%，增速比上月末低0.6個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期高0.1個(gè)百分點(diǎn)。流通中貨幣(M0)余額10.48萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)9.6%。當(dāng)月凈回籠現(xiàn)金1148億元。
今日人民銀行以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了20億元、7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為1.90%。今日有20億元逆回購(gòu)到期，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)零投放零回籠。據(jù)悉，此前的中標(biāo)利率為2.00%，本次下調(diào)了10個(gè)基點(diǎn)。
H&H國(guó)際控股(01112.HK)發(fā)布公告，截至屆滿期限，2024年票據(jù)的指示性金額1.42億美元(相當(dāng)于2024年票據(jù)本金總額的52.58%)及2024年票據(jù)的指示性金額2986.2萬(wàn)美元(相當(dāng)于2024年票據(jù)本金總額的11.07%)已各自根據(jù)該等要約獲有效提交以供交換及購(gòu)買(mǎi)。
每日發(fā)行總結(jié)
今日，一級(jí)市場(chǎng)，共2家公司發(fā)行：
數(shù)據(jù)來(lái)源：久期財(cái)經(jīng)
每日評(píng)級(jí)總結(jié)
今日，共4家公司評(píng)級(jí)獲機(jī)構(gòu)更新：
數(shù)據(jù)來(lái)源：久期財(cái)經(jīng)
市場(chǎng)動(dòng)向
截至6月13日，中國(guó)二年期國(guó)債收益率為2.14%，中國(guó)十年期國(guó)債收益率為2.62%。
截至今日下午5點(diǎn)，美國(guó)二年期國(guó)債收益率下調(diào)2.6bp至4.564;美國(guó)十年期國(guó)債收益率下調(diào)3.6bp至3.725。
中美10年期國(guó)債利差：
6月13日，中資美元債漲跌幅榜TOP10如下：
鑫苑置業(yè)(XIN.US)發(fā)布公告，公司向現(xiàn)有未償票據(jù)XIN 14.5 09/17/23、XIN 14 01/25/24及XIN 14.2 10/15/23提出交換要約。新票據(jù)的息票率為3.0%，將于2027年到期。相關(guān)美元債：
數(shù)據(jù)來(lái)源：久期財(cái)經(jīng)
禹洲集團(tuán)(01628.HK)發(fā)布公告，YUZHOU 9.95 06/08/23已觸發(fā)違約事件，根據(jù)條款，所有未償本金和應(yīng)計(jì)未付利息將于2023年6月8日到期應(yīng)付。公司正在尋求關(guān)于其離岸債務(wù)的整體解決方案，因此，預(yù)計(jì)不會(huì)在到期日支付應(yīng)付金額。相關(guān)美元債：
數(shù)據(jù)來(lái)源：久期財(cái)經(jīng)
中國(guó)奧園(03883.HK)公告披露境外重組進(jìn)展，截止公告日，公司已經(jīng)與絕大多數(shù)境外主要債權(quán)人簽訂中期債務(wù)暫緩協(xié)議，涉及債權(quán)本金約為39.92億美元。相關(guān)美元債：
數(shù)據(jù)來(lái)源：久期財(cái)經(jīng)
據(jù)澎湃新聞報(bào)道，龍光集團(tuán)(03380.HK)首席債務(wù)管理官保國(guó)武在近日召開(kāi)的電話會(huì)議上表示，龍光集團(tuán)考慮在重組方案中再增加約15個(gè)項(xiàng)目作為支付重組項(xiàng)目的資金。加上此前已放入重組方案的6個(gè)項(xiàng)目，龍光集團(tuán)預(yù)計(jì)將有約21個(gè)項(xiàng)目放在重組方案中。按照龍光集團(tuán)的方案，這些項(xiàng)目出售后的剩余資金(償還項(xiàng)目債務(wù)后余下資金)將被用于償還給債權(quán)人。此外也有債權(quán)人提出，希望該筆資金可用于優(yōu)先支付給債權(quán)人。相關(guān)美元債：
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宏觀新聞
中國(guó)人民銀行發(fā)布2023年5月社會(huì)融資規(guī)模存量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告。初步統(tǒng)計(jì)，2023年5月末社會(huì)融資規(guī)模存量為361.42萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.5%。其中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款余額為225.62萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.3%;對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣余額為1.87萬(wàn)億元，同比下降20.1%;委托貸款余額為11.33萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.8%;信托貸款余額為3.78萬(wàn)億元，同比下降6.7%;未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票余額為2.82萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.5%;企業(yè)債券余額為31.24萬(wàn)億元，同比下降0.1%;政府債券余額為63.03萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.4%;非金融企業(yè)境內(nèi)股票余額為11.03萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.3%。
香港財(cái)庫(kù)局6月13日表示，廣受市場(chǎng)關(guān)注的“港幣—人民幣雙柜臺(tái)”交易模式將于下周正式推出，讓投資者可選擇以港幣或人民幣交易同一發(fā)行人的證券，并可在港幣柜臺(tái)及人民幣柜臺(tái)間進(jìn)行跨柜臺(tái)交易。這將為香港離岸人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展寫(xiě)下重要一頁(yè)。香港財(cái)庫(kù)局會(huì)繼續(xù)在推動(dòng)離岸人民幣業(yè)務(wù)的各個(gè)層面多下功夫，包括聯(lián)同監(jiān)管機(jī)構(gòu)加緊籌備將人民幣柜臺(tái)納入港股通，以期早日落實(shí)有關(guān)措施，為在港人民幣股票的發(fā)行和交易帶來(lái)新的催化劑，讓香港更好地發(fā)揮國(guó)家在《十四五規(guī)劃綱要》下提出的全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐功能，助力穩(wěn)慎推進(jìn)人民幣國(guó)際化。
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