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久期財經訊，8月15日，穆迪將秦淮數據集團控股有限公司(Chindata Group Holdings Limited，簡稱“秦淮數據”，CD.US)的“Ba2”公司家族評級列入評級下調觀察名單。此前的展望為“穩(wěn)定”。
穆迪副總裁兼高級分析師Shawn Xiong表示:“對秦淮數據評級下調的評估反映了穆迪的觀點，即假設該公司宣布的私有化可能會導致其資本結構發(fā)生變化，使其具有更高的杠桿率，降低了公司作為私營實體的透明度，并對其未來的財務政策和商業(yè)戰(zhàn)略產生了不確定性。”
雖然與這筆交易融資有關的具體細節(jié)尚未披露，但私有化可能會得導致秦淮數據的債務負擔大幅增加。
評級理據/可能導致評級上調或下調的因素
在評級行動之前，該公司于8月11日(周五)宣布，其投資人貝恩資本(Bain Capital)和其他投資者已達成最終協(xié)議，收購該公司所有已發(fā)行股票。根據慣例成交條件，該交易預計將于2023年第四季度或2024年第一季度完成。
該公司宣布，此次交易的資金來源包括貝恩資本或其關聯公司的現金出資、浦發(fā)銀行陸家嘴分行和興業(yè)銀行上海分行提供的債務融資，以及部分現有股東的股權展期。
穆迪的評估將重點關注秦淮數據的財務策略、預估資本結構、流動性概況以及未來的經營和增長戰(zhàn)略。雖然該公司尚未宣布與即將進行的私有化相關的確切資本化計劃，也沒有披露將貢獻多少股權融資，但評級觀察反映了穆迪對預估資本結構的預期，該資本結構將具有更高的杠桿率。
穆迪預計，在未來12-18個月內，秦淮數據的收入將增長30%至35%，主要受產能增加和持續(xù)強勁的利用率的推動。
秦淮數據成立于2015年，總部位于中國北京，擁有、開發(fā)和運營關鍵任務數據中心，并將其租賃給大型云運營商、科技公司和企業(yè)客戶。截至2023年3月底，該公司在中國運營著21個數據中心，還有3個在馬來西亞，1個在印度。
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