投機者的首要任務(wù)就是控制一切風(fēng)險，風(fēng)險控制是投機交易最重要的核心理念之一。
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我們知道，投機是以小搏大，我們認(rèn)為這“小”指的就是控制風(fēng)險，只有在控制好風(fēng)險的前提下，才有可能博到“大”的利潤，這就是“以小搏大”的實質(zhì)。風(fēng)險控制的意識和行動應(yīng)該始終貫穿在投機交易的全過程，在任何時候，投機者都不能失去對風(fēng)險的控制能力。失去對風(fēng)險的控制就意味著對交易的失控，意味著投機變成了賭博。投機者需要控制的風(fēng)險主要有兩大類：一是交易活動本身可能遇到的各種系統(tǒng)風(fēng)險；二是交易過程中產(chǎn)生的交易風(fēng)險。
交易活動本身可能遇到的各種風(fēng)險又叫系統(tǒng)風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險往往具有更大的不確定性，系統(tǒng)風(fēng)險的發(fā)生通常出乎人們的意料，又超出了交易者所能控制的能力范圍，對交易者具有很大的殺傷力。比如：突然停電，電腦死機，網(wǎng)絡(luò)中斷，經(jīng)紀(jì)商倒閉，爆發(fā)戰(zhàn)爭，發(fā)生自然災(zāi)害等等……還包括很多平時根本就想象不到的事情，比如發(fā)生事件。系統(tǒng)風(fēng)險會對投機者的交易活動產(chǎn)生巨大的，乃至致命的風(fēng)險。如何避免系統(tǒng)風(fēng)險是一門比做交易更為復(fù)雜的學(xué)問，通常人們所能做的就是分散資本，不要把所有的資金都投入到市場交易當(dāng)中去。也就是諺語所言：不要把所有的雞蛋都放在一個籃子里。盡管如此，投機者還是應(yīng)該盡可能地采取一切措施來降低系統(tǒng)風(fēng)險的危害，比如投機者至少可以想辦法避免工作環(huán)境對交易活動產(chǎn)生負(fù)面影響。
當(dāng)然，對一位平時訓(xùn)練有素，事先準(zhǔn)備充分，交易經(jīng)驗豐富的專業(yè)投機者來說，系統(tǒng)風(fēng)險的影響是很低的。而系統(tǒng)風(fēng)險對于那些本身就一無所有的原始投機者來說，就當(dāng)是遇上了一次海嘯，結(jié)果如何只能憑運氣了。
交易風(fēng)險是指在交易過程中，只要一建倉，交易資金就會完全暴露在交易市場中，資金的命運由市場行情所左右，投機者暫時失去了對資金的控制權(quán)利。由于投機交易基本上都使用財務(wù)杠桿工具采取保證金交易的方式，所以交易風(fēng)險被極度放大以1比100的財務(wù)杠桿為例，1%的行情波動就會使交易者損失100%的交易資本金。
因此交易者在開始學(xué)習(xí)做投機交易的時候，首先要建立控制交易風(fēng)險的意識，然后學(xué)習(xí)控制交易風(fēng)險的方法，也就是通常所說的止損。交易者通常都知道要止損，可是在實際操作中往往止不住虧損，主要原因還在于控制交易風(fēng)險的意識不夠強烈，對控制交易風(fēng)險的意義領(lǐng)會不透。他們把控制交易風(fēng)險作為追逐暴利的一種輔助手段，而不是作為交易的首要任務(wù)來對待。對一名專業(yè)的投機者來說，控制風(fēng)險是第一位的，追逐利潤是第二位的。也就是說，投機者始終把保護資本金的安全作為最優(yōu)先考慮的因素，只有在確保資本金安全的前提下，才會去投機以圖暴利。對于交易風(fēng)險，投機者唯一可以做的一件事情就是中止交易止損或止贏。
控制交易風(fēng)險，防范系統(tǒng)風(fēng)險是每一個交易者都應(yīng)該具備的最基本的交易思維理念。需要控制風(fēng)險的對象也有兩類：一是交易資金；二是賬戶資金。通常交易者依靠各種止損的手段來控制交易資金的風(fēng)險，依靠資金管理的辦法來控制賬戶資金的風(fēng)險。
關(guān)于如何止損以及資金管理的問題在后面的章節(jié)會專門闡述。這里重點要提醒交易者的是既要重視對交易資金的風(fēng)險控制，又要嚴(yán)格管理交易賬戶中的資金，確保整個交易賬戶中資金的安全。
止損與風(fēng)險控制彩
我們在做交易的時候，當(dāng)我們沒有進場的時候至少這個錢還在自己的賬戶里，那是我們自己的錢，我們可以把它轉(zhuǎn)出來，也可以拿它去做交易，控制權(quán)在我們手里。但是一旦進場以后，這個資金其實就不在自己的手里了，資金就暴露在市場里面，隨著市場行情的波動就產(chǎn)生了風(fēng)險。所以只要一建倉，資金就有風(fēng)險，資金的命運就被市場行情所左右了。我們交易者在這段時間里就失去了對資金的控制權(quán)，這個風(fēng)險實際上是很大的。
舉個例子，做交易建倉就像大河里的一艘小船，河水在奔騰不息地流淌，我們把小船推到了河中央，小船在水面上飄蕩，它可能碰到激流，也有可能碰到漩渦……而我們在岸上只能看著它卻沒有什么更好的辦法來控制它。唯一的希望和手段就是我們手里還牽著一根繩子，可以把這個小船拽回來。小船在河里怎么飄我們是沒辦法控制的，但至少我們手里還握著一根很細的繩子，可以把它拖回來。這根唯一的可以拖回小船的繩子就是平倉。我們可以平倉，一平倉就等于把小船拖回來了。平倉有兩種情況：一個是主動平倉，是我們自己主動把小船拖回來。還有一種就是觸發(fā)止損的被動平倉，就是小船觸礁擱淺了，我們再去把它收了回來。
這就是我們控制交易的手段。我們控制交易的手段實在是很有限，除了平倉我們似乎什么也做不了。所以平倉是交易的重要手段。什么時候平倉？如何平倉？把風(fēng)險控制在什么程度？這些都是我們在做交易的時候需要認(rèn)真研究的問題。這里涉及我們對市場風(fēng)險的認(rèn)識程度，要知道交易的風(fēng)險它到底有多危險？它會對我們的交易產(chǎn)生多大的影響？
對于每種投機法則來說，在每一單中設(shè)定止損確實是一個非常重要的控制交易風(fēng)險的手段。交易中還存在另外一種風(fēng)險就是系統(tǒng)風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險更加具有不確定性，而且往往又是超出交易者控制能力的。大的系統(tǒng)風(fēng)險雖然不經(jīng)常遇到，但是一旦碰上，對交易者來說往往具有毀滅性的沖擊。
小的系統(tǒng)風(fēng)險很多，各種各樣經(jīng)常會碰到。我把凡是不屬在交易過程當(dāng)中由于行情的波動對交易資金產(chǎn)生的風(fēng)險，包括在其他任何方面對交易產(chǎn)生的影響都列為系統(tǒng)風(fēng)險。比如說在做交易的過程當(dāng)中，突然停電了，那該怎么辦？當(dāng)一筆頭寸剛剛建立，或者是交易做了一半結(jié)果電腦死機了，或者網(wǎng)絡(luò)中斷了，又該怎么辦？如果突然聽說經(jīng)紀(jì)商倒閉了，等等諸如此類意想不到的事情發(fā)生，我們怎么辦？甚至是我們正在做交易的時候，突然手機響了，去接個朋友的電話，回過頭來一看，單子壞掉了，又該怎么辦？
很多交易者不太重視這些事情，覺得這都是小事情，偶爾遇上一回而已。其實當(dāng)你在做交易的時候，這些都是大事情。因為市場行情分分秒秒都在發(fā)生變化，行情往往會在你頭寸失控的情況下發(fā)生突變。這樣的事情，許多資深的交易員或操盤手都有切身的體會。希望大家對系統(tǒng)風(fēng)險引起足夠的重視。
終止交易與風(fēng)險控制彩
正因為我們是投機者，投機本身就是希望以小搏大，企圖以很小的代價去獲得一個很大的利益，這是我們做投機交易的一個最基本的思想。所以投機者—定是以最小的風(fēng)險去博取最大的利潤。要控制交易中的風(fēng)險，最可靠的莫過于終止交易，終止交易自然就控制住了一切交易風(fēng)險。當(dāng)然也中止了盈利的可能。
在市場交易中，大部分交易者都是通過止損來終止交易，也就是說是通過價位止損來終止交易。這樣終止交易的方法看上去似乎天經(jīng)地義，但是經(jīng)過仔細研究我們卻發(fā)現(xiàn)，靠止損來終止交易，其實就是等于不斷地在給市場送錢。市場賺的就是我們止損的錢。如果我們統(tǒng)計一下虧損的單子，就會發(fā)現(xiàn)，幾乎全都是被止損的單子。這就說明了一個問題，許多交易者其實上是把防范風(fēng)險和終止交易混淆在了一起。本來設(shè)立止損只是為了防范交易中的意外風(fēng)險，可是結(jié)果卻是這種意外風(fēng)險每次都如期而至，準(zhǔn)確打掉事先設(shè)定的止損，這豈不是一件很荒唐的事情嗎？
所以，終止交易一定不是靠止損來實現(xiàn)，而是必須靠交易時間周期來控制。交易時間周期才是決定是否終止交易的唯一要素，而止損則是防范交易意外風(fēng)險的措施。采用交易時間周期來控制交易，可以將投機的交易風(fēng)險控制在一個更小的范圍之內(nèi)，因而更加符合我們投機交易以小搏大的投機理念。
