北京時間周四20:15，歐洲央行將三大主要利率均上調(diào)25個基點，符合市場預(yù)期，利率達2008年10月金融危機緊急降息前的最高水平；并宣布將于2023年7月停止在資產(chǎn)購買計劃下進行再投資。
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歐洲央行利率決議公布后，歐元兌美元持續(xù)拉漲，抹去美聯(lián)儲利率決議以來的跌幅，并站上1.09。美元指數(shù)受歐元走強影響而下跌，現(xiàn)貨黃金因此上行，截至發(fā)稿已觸及1957美元/盎司。
歐洲央行下調(diào)了今年和明年的經(jīng)濟增長預(yù)測，預(yù)計經(jīng)濟在2023年增長0.9％，2024年增長1.5％，2025年增長1.6％；同時全面上調(diào)今明后整體通脹預(yù)期，預(yù)計2023年通脹率為5.4%（此前為5.3%），之后在2024年下降至3%（此前為2.9%），2025年下降至2.2%（此前為2.1%）。
歐洲央行還稱，由于過去的意外上行以及強勁的勞動力市場對通貨緊縮速度的影響，工作人員已經(jīng)上調(diào)了不包括能源和食品在內(nèi)的核心通脹預(yù)期，尤其是今明兩年。
該央行表示，它預(yù)計通脹“過高且持續(xù)時間過長”，決心確保通脹及時回歸到2%的中期目標(biāo)，并將確保利率達到足夠緊縮的水平。只要有必要，利率就會維持在這一水平。這被視為一個明確的信號，表明它將繼續(xù)加息。
歐元區(qū)通脹率已從10月份創(chuàng)紀(jì)錄的10.6%下降。但這主要反映了能源成本下降，歐洲央行仍擔(dān)心長期高通脹可能導(dǎo)致工資和成本螺旋上升，從而使物價壓力持續(xù)上升。
根據(jù)歐洲央行上周公布的數(shù)據(jù)，第一季度歐元區(qū)人均薪酬同比增長5.2%，高于上一季度的4.8%。
盡管事實證明，在俄烏沖突爆發(fā)后，歐元區(qū)經(jīng)濟比最初擔(dān)心的更有彈性，但該地區(qū)經(jīng)濟依然疲軟，在過去兩個季度略有萎縮。
歐洲央行行長拉加德在隨后的新聞發(fā)布會上表示，歐洲央行在加息方面仍有進一步的空間，7月很有可能加息，沒有考慮暫停?！爱?dāng)我們到達終端利率時將會知道終端利率的水平”。
鑫石量化指出，歐洲央行加息，并上調(diào)了今年和未來兩年的通脹預(yù)期，同時下調(diào)了GDP增長預(yù)期。這些新的經(jīng)濟預(yù)測無疑指向經(jīng)濟滯脹，現(xiàn)在的問題將集中在7月和9月進一步加息的可能性上，市場普遍認為，歐洲央行將在9月份停止加息周期，但風(fēng)險傾向于上行。
鑫石量化經(jīng)濟學(xué)家Reynolds表示，歐洲央行似乎正在為持續(xù)加息做準(zhǔn)備。盡管這次加息是符合預(yù)期，但更有趣的是歐洲央行表示其努力將通脹降至2%目標(biāo)的工作尚未結(jié)束。這意味著政策制定者認為政策仍然不夠緊?！斑@符合普遍預(yù)期，即7月份將再次加息，并為此后進一步加息敞開大門”。
歐洲央行加息25個基點并不令人意外。但相當(dāng)大的市場反應(yīng)似乎主要與全面上調(diào)的通脹預(yù)期有關(guān)，這向市場發(fā)出了一個信號，即政策（利率）可能不得不高于市場預(yù)期，或者歐洲央行將不得不將政策利率維持在峰值水平上比目前市場定價的還要長的時間。
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