久期財(cái)經(jīng)訊，3月24日，據(jù)悉，亞太地區(qū)銀行額外一級(jí)資本(AT1)債券包含了瑞士當(dāng)局減記瑞信(CS.US)相關(guān)債務(wù)時(shí)使用的相同條款。據(jù)研究公司CreditSights的一份報(bào)告顯示，該地區(qū)銀行AT1票據(jù)的現(xiàn)有條款和條件"允許監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)這些工具施加損失，類似于瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)督管理局(FINMA)決定由瑞士信貸AT1債券承擔(dān)損失一樣。"不過，該機(jī)構(gòu)亞太研究聯(lián)席主管Pramod Shenoi預(yù)計(jì)，該地區(qū)官員只有在銀行缺乏資本的情況下才會(huì)動(dòng)用這一條款。
據(jù)了解，瑞銀集團(tuán)在政府斡旋下承諾收購瑞信時(shí)，瑞士監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定讓瑞信應(yīng)急可轉(zhuǎn)債(coco債，也稱為AT1債券)的持有人承擔(dān)損失，由此引發(fā)一場(chǎng)辯論。同時(shí)，此舉還引起了投資者的強(qiáng)烈抗議，并引發(fā)了全球范圍內(nèi)對(duì)相關(guān)債券的拋售。
對(duì)此，瑞士官員表示，他們是依據(jù)一項(xiàng)緊急情況條例和債券發(fā)行說明書中的一項(xiàng)條款做出這項(xiàng)決定。該條款規(guī)定，在涉及公司能否繼續(xù)經(jīng)營的事件的情況下，比如獲得特殊政府援助，債券可以被完全減記。而此次瑞信從瑞士央行獲得了緊急流動(dòng)性。
(資料圖片)
CreditSights稱，盡管新加坡金融管理局(Monetary Authority of Singapore)和香港金融管理局(Hong Kong Monetary Authority)都表示會(huì)尊重債權(quán)人的等級(jí)制度，但其聲明均涉及的是一家機(jī)構(gòu)被清盤的情況。
對(duì)此，CreditSights的Shenoi寫道，由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)不確定他們可能面臨的情況類型，因此在無法繼續(xù)經(jīng)營(Point of Non-Viability)條款的用字上通?？桃夂磺?，但重點(diǎn)主要放在資本支持而不是流動(dòng)性支持上。在某些情況下，“監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以在不經(jīng)過決議程序的情況下強(qiáng)制執(zhí)行PONV并注銷AT1債券持有人，因此股東不會(huì)面臨損失。
值得一提的是，幾天前有報(bào)道稱，由于亞太地區(qū)一些銀行發(fā)行的最高風(fēng)險(xiǎn)債券價(jià)格大幅下跌，因此投資者重新買進(jìn)了這些債券，從而幫助亞洲地區(qū)銀行AT1債券價(jià)格反彈，收復(fù)部分失地。
熱點(diǎn)消息
泛海控股(000046.SZ)發(fā)布公告，公司原計(jì)劃將5月美元債剩余本金約1.34億美元延期至2023年3月23日前兌付，考慮到公司目前流動(dòng)性安排和資產(chǎn)優(yōu)化處置進(jìn)展，上述債券未能如期于2023年3月23日兌付。公司將繼續(xù)與債券持有人就5月份美元債償還方案進(jìn)行友好協(xié)商，籌集資金爭(zhēng)取盡快支付5月份美元債截止到2023年3月23日的利息，并計(jì)劃將5月份美元債進(jìn)一步延期至2023年6月23日前兌付。
恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司發(fā)布關(guān)于“20恒大04”重要事項(xiàng)的公告。該債券應(yīng)于2023年3月23日支付利息。截至2023年3月23日終，發(fā)行人未能按照約定兌付上述債券利息。
據(jù)媒體報(bào)道，深交所表示，就金科股份(000656.SZ)美元債違約事宜，該機(jī)構(gòu)已經(jīng)敦促金科針對(duì)持有人提出的問題進(jìn)行核實(shí)并予以解釋。據(jù)悉，金科的一個(gè)美元債持有人特別小組要求該公司支付逾期利息，但并沒有得到回復(fù)。該持有人小組向包括深交所在內(nèi)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)送信函，希望有關(guān)部門可以督促該公司償還。
每日發(fā)行總結(jié)
今日，一級(jí)市場(chǎng)，共4家公司發(fā)行：
數(shù)據(jù)來源：久期財(cái)經(jīng)
每日評(píng)級(jí)總結(jié)
今日，共3家公司評(píng)級(jí)獲機(jī)構(gòu)更新：
數(shù)據(jù)來源：久期財(cái)經(jīng)
市場(chǎng)動(dòng)向
截至3月24日，中國二年期國債收益率為2.41%，中國十年期國債收益率為2.87%。
截至今日下午5點(diǎn)，美國二年期國債收益率下跌8.3bp至3.7226;美國十年期國債收益率下跌5.8bp至3.346。
中美10年期國債利差：
3月24日，中資美元債漲跌幅榜TOP10如下：
保利發(fā)展(600048.SH)發(fā)布關(guān)于向特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)收到上海證券交易所審核問詢函的公告。根據(jù)申報(bào)材料，發(fā)行人實(shí)際控制人保利集團(tuán)參與本次向特定對(duì)象發(fā)行認(rèn)購。上交所要求發(fā)行人說明保利集團(tuán)用于本次認(rèn)購的資金來源，是否為自有資金。相關(guān)美元債：
數(shù)據(jù)來源：久期財(cái)經(jīng)
據(jù)報(bào)道，保利灣區(qū)投資發(fā)展有限公司轉(zhuǎn)讓中山市碧朗房地產(chǎn)開發(fā)有限公司49%股權(quán)、轉(zhuǎn)讓中山祥越實(shí)業(yè)投資有限公司51%股權(quán)，均由佛山市順德區(qū)碧桂園物業(yè)發(fā)展有限公司接盤。相關(guān)美元債：
數(shù)據(jù)來源：久期財(cái)經(jīng)
綠城房地產(chǎn)集團(tuán)發(fā)布公告稱，截至公告出具日，公司之關(guān)聯(lián)方寧波綠城浙凡置業(yè)有限公司購買債券及資產(chǎn)支持證券為“18綠城07、19綠城03、20綠城01、20綠城03、20綠城04、20綠城07、21綠城01、21綠城03、綠城22優(yōu)、22綠城01”，合計(jì)302.2萬張，累計(jì)購買金額29665萬元。相關(guān)美元債：
數(shù)據(jù)來源：久期財(cái)經(jīng)
宏觀新聞
上海印發(fā)《上海市房屋管理局2022年工作總結(jié)和2023年工作要點(diǎn)》。其中提出，今年全市住房工作的主要預(yù)期目標(biāo)是：確保一手住房?jī)r(jià)格指數(shù)變動(dòng)幅度符合國家考核要求;力爭(zhēng)二手住房?jī)r(jià)格指數(shù)、住房租賃價(jià)格指數(shù)變動(dòng)幅度符合國家監(jiān)測(cè)要求;房地產(chǎn)開發(fā)投資實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)、增長(zhǎng)幅度力爭(zhēng)在5%左右(預(yù)計(jì)約5230億元);各類新建商品房(包括產(chǎn)權(quán)類保障性住房，即征收安置住房、共有產(chǎn)權(quán)保障住房)銷售與2022年同比持平(預(yù)計(jì)約1850萬平方米)。
香港財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局24日發(fā)布《有關(guān)香港發(fā)展家族辦公室業(yè)務(wù)的政策宣言》，并宣布八項(xiàng)政策措施，包括新的資本投資者入境計(jì)劃、提供稅務(wù)寬減。新的資本投資者入境計(jì)劃以原有的資本投資者入境計(jì)劃為基礎(chǔ)，政府建議計(jì)劃的投資范疇包括在香港特區(qū)上市的股票、由香港上市公司、政府或由政府全資擁有或部分擁有的實(shí)體發(fā)行或全面保證的債券、認(rèn)可機(jī)構(gòu)發(fā)行的后償債券，以及合資格的集體投資計(jì)劃。除以港幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)，當(dāng)局也會(huì)考慮以人民幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)。如成功申請(qǐng)，申請(qǐng)人可與其配偶及未婚受養(yǎng)子女來港居住和發(fā)展
中國人民銀行發(fā)布公告，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，2023年3月24日以利率招標(biāo)方式開展了70億元、7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為2.00%。數(shù)據(jù)顯示，今日有1800億元7天期逆回購到期，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠1730億元。
美國財(cái)政部長(zhǎng)耶倫周四表示，如有必要，未來可能再次采取支持硅谷銀行和Signature Bank客戶的聯(lián)邦緊急行動(dòng)。“我們使用了重要的工具來迅速采取行動(dòng)，防止事態(tài)蔓延。這些都是我們可以再次使用的工具，”耶倫在向眾議院作證時(shí)表示。她補(bǔ)充道：“我們采取的有力措施確保了美國人的存款安全。當(dāng)然，如果有必要，我們將準(zhǔn)備采取更多行動(dòng)?！?/p>
關(guān)鍵詞：
