久期財經(jīng)訊，8月9日，穆迪確認了中國光大銀行股份有限公司(China Everbright Bank Company Limited，簡稱“中國光大銀行”，06818.HK，601818.SH)長期/短期外幣存款評級為“Baa2/P-2”。
穆迪同時確認該行基準信用評估(BCA)和調整后的BCA為“ba2”，中期票據(jù)(MTN)計劃的本幣和外幣高級無抵押評級為“(P)Baa2”，本幣和外幣其他短期評級為“(P)P-2”，長期/短期本幣/外幣交易對手風險評級為“Baa2/P-2”，長期/短期交易對手風險評估為“Baa2(cr)/P-2(cr)”。
穆迪同時授予該行“Baa2/P-2”長期/短期本幣存款評級，長期本幣存款評級展望穩(wěn)定。
(資料圖片僅供參考)
評級展望(如適用)保持穩(wěn)定，反映出穆迪認為未來 12-18 個月中國政府支持中國光大銀行的意愿和能力將大致保持不變，該行的資本充足率、盈利能力和流動性將保持穩(wěn)定，其資產(chǎn)質量不會顯著惡化。
評級理據(jù)
確認中國光大銀行的評級反映了該行在中國充滿挑戰(zhàn)的經(jīng)營環(huán)境中表現(xiàn)穩(wěn)定。雖然由于經(jīng)濟調整，該銀行的資產(chǎn)質量和盈利能力面臨壓力，但穆迪預計，鑒于該銀行的穩(wěn)步增長戰(zhàn)略，上述財務指標在未來12-18個月將保持穩(wěn)定。該行將通過保持資產(chǎn)增長與GDP增長同步來適應經(jīng)濟結構變化，同時利用例如全國最大的電子支付平臺以穩(wěn)步實現(xiàn)業(yè)務數(shù)字化。
中國光大銀行的BCA為“ba2”反映了該銀行穩(wěn)定的盈利能力，而其資產(chǎn)風險相對較高、資本化和流動性適中。
由于經(jīng)濟調整，新增不良貸款(NPLs)的形成仍然是該行資產(chǎn)質量的風險之一。該行已解決2008年全球金融危機后上一次信貸擴張的后果。截至2022年12月31日，貸款損失準備金覆蓋了不良貸款的187.9%。為了響應政府支持實體經(jīng)濟的措施，中國光大銀行的資產(chǎn)和貸款在未來12-18個月里可能較2022年增長提速。截至2022年12月31日，該行總資產(chǎn)同比增長6.8%，而2021年為9.9%。
穆迪預計，在未來12-18個月內(nèi)，中國光大銀行的資本總額將保持適度，其有形普通股資本/風險加權資產(chǎn)(RWA)比率將保持在8.0-9.0%之間。自2021年10月以來，監(jiān)管機構已將中國光大銀行指定為國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行，要求資本緩沖為0.25%，該銀行已經(jīng)達到了要求。
未來12-18個月，中國光大銀行的盈利能力(以凈收入/有形資產(chǎn)衡量)可能會穩(wěn)定在2022年的0.6%左右。該行凈息差(NIM)的收窄可能會放緩，這支撐了占總營收75.0%的凈利息收入。由于資產(chǎn)風險較高，貸款的信貸成本可能會保持較高水平，而非貸款資產(chǎn)的信貸成本較低，非利息收入的收入貢獻相對較高，將緩和盈利能力的波動性。
穆迪預計中國光大銀行的流動性在未來12-18個月內(nèi)將保持適度，其市場基金占有形銀行資產(chǎn)的比例低于30.0%，總量可由流動銀行資產(chǎn)覆蓋?？蛻舸婵顬樵撔兄饕Y金來源，截至2022年12月31日，共占總負債的67.6%。
中國光大銀行的評級以中國“中等+”的銀行體系宏觀因素為基礎。該行“ba2”的調整后 BCA 不包含附屬機構支持，與其 BCA 一致。中國沒有運營中的銀行處置機制，因此穆迪在對中國光大銀行的長期存款和債務證券進行評級時采用基本虧損的方法。穆迪對中國光大銀行存款的初步評級評估和其調整后 BCA 一致。穆迪也認為必要時中國光大銀行極有可能獲得中國政府的支持，因此其長期存款評級有 3 個子級的提升。
穆迪評估中國光大銀行獲得政府極高水平的支持考慮了該行的系統(tǒng)重要性，由其在中國銀行業(yè)的貸款和存款總額可見;截至 2022年12月31日，政府通過國有企業(yè)對銀行控股，包括政府全資持有的中國光大集團股份公司(China Everbright Group Limited，簡稱“中國光大集團”)，持有該行超過64.5%的多數(shù)股權。
可能導致評級上調/下調的因素
如果中國政府支持中國光大銀行的意愿和能力(反映在中國發(fā)行人評級中)增強，或該行BCA上調，穆迪將上調中國光大銀行的長期存款評級。
若發(fā)生以下情況，穆迪可能上調中國光大銀行的BCA：市場資金比率持續(xù)降至20%以下;資產(chǎn)質量在經(jīng)濟調整中保持穩(wěn)定;資本狀況增強，核心一級資本充足率持續(xù)高于9.5%;盈利能力(以資產(chǎn)回報率衡量)改善至持續(xù)高于0.8%。
若中國政府向中國光大銀行提供支持的意愿減弱，或該行BCA下調，穆迪將下調中國光大銀行的長期存款評級。
若出現(xiàn)以下情況，穆迪可能下調中國光大銀行的BCA：運營環(huán)境明顯轉弱;資產(chǎn)質量惡化，導致不良貸款比率顯著上升或其投資出現(xiàn)大規(guī)模減值損失;資本狀況削弱，核心一級資本充足率持續(xù)下降至8.0-8.5%以下;盈利能力(以資產(chǎn)回報率衡量)改善至持續(xù)低于0.5%;市場資金比率持續(xù)高于35%或超過其流動資金比率。
中國光大銀行股份有限公司是一家股份制商業(yè)銀行，是由政府全資持有(通過直接和間接持股)的中國光大集團股份公司下屬旗艦子公司?？偛课挥诒本?，截至2022年12月31日，該行總資產(chǎn)為人民幣63005億元，股東權益為人民幣5079億元。
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