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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，里昂發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，港鐵公司(00066)經(jīng)常性溢利增長(zhǎng)仍然疲弱，因?yàn)殚_(kāi)支增長(zhǎng)可能會(huì)拖累溢利，而收入仍然疲弱。該行將目標(biāo)價(jià)由30港元下調(diào)至27港元，并將評(píng)級(jí)由跑贏大市下調(diào)至持有。
該行下調(diào)2025和2026年經(jīng)常性溢利預(yù)測(cè)28%/33%。該行指，資本開(kāi)支上升亦可能令港鐵2026及2027年經(jīng)調(diào)整凈負(fù)債權(quán)益比率分別上升至46%及55%;該行調(diào)低港鐵2027年的營(yíng)運(yùn)資金與凈負(fù)債比率預(yù)測(cè)至14%。里昂指，以每年4.8%的股息率計(jì)算，認(rèn)為港鐵的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)不吸引，亦不排除會(huì)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，甚至股票的可能性。
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