國(guó)債：
周四貨幣市場(chǎng)短期利率較上一交易日上行，DR001加權(quán)平均1.55%，上一交易日1.28%；DR007加權(quán)平均1.92%，上一交易日1.75%。周四銀行間國(guó)債現(xiàn)券收盤收益率較上一交易日多數(shù)上行，2年期國(guó)債到期收益率上行0.32個(gè)BP至2.25%，5年期上行0.01個(gè)BP至2.48%，10年期上行0.28個(gè)BP至2.71%，30年期上行0.50個(gè)BP至3.08%。短線國(guó)債期貨或震蕩。
【操作建議】
(資料圖)
交易型投資適量資金波段操作。
多空方向：震蕩
貴金屬期貨:
【品種觀點(diǎn)】
前一交易日期間，美國(guó)公布重要數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)一季度GDP年率修正值向上修正至1.3%，高于預(yù)期值和初值1.1%，通脹數(shù)據(jù)方面，美國(guó)一季度核心PCE物價(jià)指數(shù)年率修正值向上修正至5%，高于預(yù)期值和初值4.9%。另一方面，美債務(wù)上限談判仍在僵持，臨近時(shí)間限金融市場(chǎng)擔(dān)憂及觀望情緒加劇，美股陷入微幅盤整走勢(shì)，整體收平，美10年期國(guó)債收益率進(jìn)一步微幅上行至3.8200%，美元指數(shù)大幅上行至104.20美元附近，貴金屬價(jià)格進(jìn)一步下挫，銀價(jià)跌幅加劇，COMEX金價(jià)微弱回落0.0408%，COMEX銀價(jià)進(jìn)一步大幅收跌-1.5779%，COMEX金、銀價(jià)差比率大幅擴(kuò)張至85.9040，建議已介入短線多銀價(jià)波動(dòng)率套利策略的投資者考慮將部分持倉(cāng)獲利了結(jié)，并繼續(xù)持有剩余策略頭寸，后市建議繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策預(yù)期、中美關(guān)系預(yù)期，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好變化以及貴金屬市場(chǎng)持倉(cāng)結(jié)構(gòu)變化。
【多空方向】
寬幅震蕩。
橡膠、20號(hào)膠：
【品種觀點(diǎn)】
供應(yīng)端國(guó)內(nèi)外新膠緩慢上量，進(jìn)口量同比高位，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨供應(yīng)端仍有壓力，需求端輪胎內(nèi)銷情況改善較慢，雖企業(yè)產(chǎn)能利用率尚維持較高水平，但下游終端市場(chǎng)表現(xiàn)疲軟，新訂單情況轉(zhuǎn)弱，對(duì)原材料采購(gòu)情緒偏弱，天膠價(jià)格回歸基本面，短期上方仍有壓力。
【操作建議】
觀望或短線參與
【多空方向】
震蕩
PTA：
【品種觀點(diǎn)】
美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存下降，夏季燃油需求預(yù)期向好，原油價(jià)格反彈；供需方面，PTA裝置仍存在檢修動(dòng)作，市場(chǎng)供應(yīng)下滑，但現(xiàn)貨供應(yīng)仍充裕，需求疲態(tài)，預(yù)計(jì)短期PTA價(jià)格跟隨原油價(jià)格回彈，但回彈幅度有限，后續(xù)需關(guān)注國(guó)際油價(jià)、PTA工廠檢修情況。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩偏強(qiáng)
乙二醇：
【品種觀點(diǎn)】
美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存下降，夏季燃油需求預(yù)期向好，原油價(jià)格反彈；供給方面，新裝置試車成功，國(guó)內(nèi)乙二醇庫(kù)存上升，需求方面，聚酯開工率小幅上行，但未改變供需偏弱格局，預(yù)計(jì)短期乙二醇震蕩偏弱，后續(xù)需關(guān)注原油價(jià)格及乙二醇裝置變動(dòng)。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩偏弱
甲醇：
【品種觀點(diǎn)】煤炭?jī)r(jià)格延續(xù)下跌，市場(chǎng)情緒較為悲觀。本周國(guó)內(nèi)甲醇開工回升，企業(yè)訂單待發(fā)減少，港口和產(chǎn)區(qū)繼續(xù)累庫(kù)，下游烯烴需求略回升，傳統(tǒng)需求加權(quán)開工偏穩(wěn)，短期甲醇期價(jià)偏弱振蕩。
【操作建議】
觀望或逢高做空
【多空方向】
震蕩偏弱
尿素：
【品種觀點(diǎn)】化工煤價(jià)格弱勢(shì)下滑，國(guó)際尿素價(jià)格延續(xù)陰跌。本周內(nèi)地尿素企業(yè)累庫(kù)，供應(yīng)仍然維持高位。國(guó)內(nèi)尿素現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)下調(diào)，低價(jià)成交一般，南方農(nóng)業(yè)備肥逐步跟進(jìn)，工業(yè)則延續(xù)剛需采購(gòu)。
【操作建議】
觀望或逢高做空【多空方向】
震蕩偏弱
鐵礦石：
【品種觀點(diǎn)】
本周產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示鋼企出現(xiàn)復(fù)產(chǎn)；港口鐵礦石庫(kù)存壓力暫時(shí)不高，但澳洲和巴西港口庫(kù)存創(chuàng)年內(nèi)新高，鋼廠庫(kù)存歷史新低并有繼續(xù)下降趨勢(shì)，鋼廠暫無明顯補(bǔ)庫(kù)意愿。礦價(jià)以鋼價(jià)為錨，鋼價(jià)因需求乏力供應(yīng)增加回調(diào)拖累礦價(jià)。普氏和新加坡掉期6月合約均跌破100美元，如繼續(xù)回落，關(guān)注80美元處支撐。
【操作建議】
偏空參與，空單謹(jǐn)慎持有
【多空方向】中長(zhǎng)期震蕩偏弱
螺紋：
【品種觀點(diǎn)】
本周產(chǎn)存數(shù)據(jù)顯示，螺紋及熱軋產(chǎn)量均環(huán)比明顯增加，企業(yè)復(fù)產(chǎn)態(tài)勢(shì)較為明顯；下游需求日成交表現(xiàn)仍相對(duì)平淡。行業(yè)復(fù)產(chǎn)需求平淡，價(jià)格震蕩向下，企業(yè)可能再度陷入虧損狀態(tài)中。5月下旬或6月上旬，雨季或?qū)е滦枨蠓α?，?kù)存有累庫(kù)可能。后期若有相應(yīng)減產(chǎn)政策發(fā)布或?qū)嵤瑢?duì)市場(chǎng)造成擾動(dòng)。
【操作建議】
偏空參與，空單謹(jǐn)慎持有
【多空方向】震蕩偏弱
焦炭
【品種觀點(diǎn)】
隨著鋼材價(jià)格急劇下滑，部分鋼廠再度陷入虧損，對(duì)焦炭發(fā)起第九輪提降50元/噸。本周鐵水日均產(chǎn)量241.52萬噸，周環(huán)比增加2.16萬噸。焦炭盤面跌破2000元/噸，
焦鋼博弈加劇。受市場(chǎng)情緒影響，昨日盤面跌破前低，預(yù)計(jì)短期焦炭期價(jià)震蕩偏弱。
【操作建議】
建議觀望或短線操作。
【多空方向】
震蕩偏弱。
焦煤
【品種觀點(diǎn)】
螺紋鋼表需國(guó)內(nèi)煉焦煤生產(chǎn)正常，甘其毛都口岸日均通車量維持600車左右，焦煤供給較前期有所收縮。下游焦炭開啟第九輪下調(diào)，部分焦企再次虧損，焦煤價(jià)格上方承壓。預(yù)計(jì)焦煤期貨盤面短期震蕩偏弱。
【操作建議】
建議觀望或短線操作。
【多空方向】
震蕩偏弱
工業(yè)硅
【品種觀點(diǎn)】
期貨市場(chǎng)方面，上一交易日，2308合約日內(nèi)繼續(xù)走低，收于12635元/噸，較上日下調(diào)470元/噸，降幅3.59%。
現(xiàn)貨方面，上一交易日中國(guó)工業(yè)硅市場(chǎng)參考價(jià)14203元/噸，較上一日價(jià)格下調(diào)170元/噸。工業(yè)硅市場(chǎng)目前仍以利空情緒為主，供應(yīng)過剩但終端消費(fèi)乏力，盡管目前西南地區(qū)生產(chǎn)節(jié)奏緩慢，但豐水期到來的時(shí)候市場(chǎng)供應(yīng)會(huì)進(jìn)一步增加。
有機(jī)硅方面，有機(jī)硅DMC市場(chǎng)行情仍然偏淡，目前臨近月底，市場(chǎng)需求仍未有明顯好轉(zhuǎn)。部分中下游企業(yè)有入場(chǎng)采購(gòu)，但態(tài)度仍偏謹(jǐn)慎，整體成交量較往年有大幅收縮。
鋁棒方面，二手房成交面積環(huán)比下降，居民購(gòu)房意愿仍有待提高，現(xiàn)貨鋁價(jià)受影響下跌。
市場(chǎng)總體來看，成本端對(duì)工業(yè)硅價(jià)格支撐不足，下游需求仍表現(xiàn)疲軟，整體產(chǎn)業(yè)鏈悲觀情緒較濃，預(yù)計(jì)工業(yè)硅價(jià)格仍處于下行通道。
【操作建議】
短線操作
【多空方向】
震蕩運(yùn)行
鎳
【品種觀點(diǎn)】
上一交易日，滬鎳主力2306合約日內(nèi)震蕩上行，夜盤寬幅震蕩，收于167850元/噸，上漲1850元/噸，漲幅1.11%?，F(xiàn)貨方面，金川鎳主流升貼水+10300元/噸，較上日下調(diào)500元/噸，俄鎳主流升貼水+7400元/噸，較上日持平。現(xiàn)貨方面，日內(nèi)滬鎳價(jià)格大幅上漲，現(xiàn)貨市場(chǎng)整體成交情況轉(zhuǎn)淡，市場(chǎng)升貼水均有下調(diào)。目前俄鎳流通資源仍顯緊張，在升貼水普遍下調(diào)的情況下表現(xiàn)堅(jiān)挺，但成交表現(xiàn)偏淡。有消息下周俄鎳將陸續(xù)到貨，現(xiàn)貨緊缺情況或?qū)⒌玫骄徑?。進(jìn)口盈虧情況，滬倫比7.93，交倉(cāng)盈虧虧損7106.24元/噸，俄鎳提單2611.17元/噸，俄鎳倉(cāng)單993.76元/噸，鎳豆提單-1180.13元/噸，鎳豆倉(cāng)單-1584.48元/噸。
【操作建議】
短線操作
【多空方向】
震蕩運(yùn)行
銅:
【品種觀點(diǎn)】隔夜銅偏強(qiáng)調(diào)整，主因跌勢(shì)已階段性消化部分宏觀利空后的技術(shù)性回調(diào)。后市債務(wù)上限談判和加息問題持續(xù)影響盤面，在落地前料波動(dòng)加劇。高息將持續(xù)衰退預(yù)期不變壓制銅價(jià)。歐洲制造業(yè)PMI持續(xù)低于榮枯線。社保稅區(qū)庫(kù)存持續(xù)去化支撐銅價(jià)。檢修季，貨源偏緊，成交較少，有價(jià)無量，供需格局偏弱的趨勢(shì)不變。而美債務(wù)上限即便提高，在美降息之前也無法擴(kuò)表，只能從緊缺的市場(chǎng)中繼續(xù)抽調(diào)流動(dòng)性，其實(shí)會(huì)加劇市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，除非找到某國(guó)作為接盤俠，即便如此在6月前依然高息運(yùn)轉(zhuǎn)，核心問題是通脹回落的速度。預(yù)計(jì)銅價(jià)面臨在新的區(qū)間震蕩后仍有下行的空間。
【操作建議】
建議空單持有。主力合約支撐位61800元/噸，第一壓力位63800元/噸.倫銅區(qū)間為7800美元/噸-8100美元/噸。 【多空方向】震蕩
鋁
【品種觀點(diǎn)】隔夜鋁偏強(qiáng)調(diào)整，主因跌勢(shì)已階段性消化部分宏觀利空后的技術(shù)性回調(diào)。歐洲制造業(yè)PMI持續(xù)低于榮枯線。社保稅區(qū)庫(kù)存持續(xù)去化至近60萬噸支撐鋁價(jià)。國(guó)內(nèi)LPR保持不變。供給邊際增多，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)走弱，海外延續(xù)衰退的情況是不變的。整體上不改經(jīng)濟(jì)下行的趨勢(shì)，短期需謹(jǐn)防美債務(wù)上限談判如偏樂觀疊加市場(chǎng)貨源緊缺的短期反彈風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)成本支撐松動(dòng)下將持續(xù)下行概率大。
【操作建議】
建議短線區(qū)間操作?？疹^保值繼續(xù)持有看跌期權(quán)。主力合約支撐位17400元/噸，第一壓力位18100元/噸.倫鋁區(qū)間為2180美元/噸-2250美元/噸。
【多空方向】
震蕩
油脂：
【品種觀點(diǎn)】
美豆油超跌反彈延續(xù) 天氣憂慮令馬棕櫚油表現(xiàn)較強(qiáng) 海關(guān)大豆通過政策偏緊 油廠豆油產(chǎn)出有限 豆油庫(kù)存回升緩慢 棕櫚油庫(kù)存繼續(xù)下降 菜油庫(kù)存下降 油脂渠道貿(mào)易商采購(gòu)謹(jǐn)慎 三大油脂單邊空頭趨勢(shì)形成 整體油脂中長(zhǎng)期保持空頭思維 短線豆油和棕櫚油抗跌 帶動(dòng)三大油脂反彈 等待反彈后再沽空
【操作建議】
油脂短線反彈，中長(zhǎng)線等待反彈后的重新沽空時(shí)機(jī)。Y2309支撐位6680，壓力位7880；P2309合約支撐位6250，壓力位7400；OI2309合約支撐位7300，壓力位8600。
【多空方向】反彈 短多介入
雙粕：
【品種觀點(diǎn)】
巴西豐產(chǎn)壓力和美豆順利播種 令美豆底部振蕩走勢(shì)為主 美豆粕承壓走低 巴西大豆升水回升 國(guó)內(nèi)海關(guān)政策依舊偏緊 國(guó)內(nèi)油廠大豆庫(kù)存回升 但是豆粕和菜粕庫(kù)存仍在下降中 現(xiàn)貨價(jià)格 基差較強(qiáng) 整體來看豆粕呈現(xiàn)外弱內(nèi)強(qiáng)格局 套利方面 豆粕7-9和9-1正套可再度入場(chǎng) 前期低位洗基差頭寸可繼續(xù)持有
【操作建議】
雙粕短期承壓，豆粕2309合約關(guān)注3360支撐，菜粕2309合約關(guān)注2900支撐， 豆粕7-9或者9-1正套可再度介入。洗基差者可逢低買進(jìn)，支撐有效后可點(diǎn)價(jià)。
【多空方向】空
玉米：
【品種觀點(diǎn)】
現(xiàn)貨走強(qiáng)支撐隔夜CBOT玉米期貨主力合約連續(xù)五日收漲；國(guó)內(nèi)玉米現(xiàn)貨企穩(wěn)，新麥開鐮范圍擴(kuò)大，市場(chǎng)觀望情緒加重，陳麥價(jià)格有所松動(dòng)，限制玉米上方空間；期貨盤面繼續(xù)反彈再度試探上方壓力，中線看空思路不變。
【操作建議】
C2307合約關(guān)注上方壓力2600是否有效，遠(yuǎn)月合約繼續(xù)關(guān)注賣保及做空機(jī)會(huì)。
【多空方向】短線反彈，中線看空
生豬：
【品種觀點(diǎn)】
今日早間豬價(jià)主線穩(wěn)中有漲，河南微漲至14.4-14.8元/公斤，四川微漲至14.2-14.6元/公斤；規(guī)模場(chǎng)上半場(chǎng)減重基本完成，臨近月底出欄節(jié)奏有所放緩，短期豬價(jià)或偏強(qiáng)運(yùn)行，然而當(dāng)前生豬整體供應(yīng)仍相對(duì)充足，反彈空間不宜盲目樂觀；看漲預(yù)期支撐盤面展開短線反彈，昨日反彈動(dòng)能有所減弱，反彈空間關(guān)注現(xiàn)貨上漲幅度，若反彈不及預(yù)期則盤面仍將繼續(xù)擠期貨升水。
【操作建議】
LH2307、LH2309合約建議短線觀望，LH2307合約壓力位15900-16100，LH2309合約壓力位17000-17200。
【多空方向】短線震蕩
棉花
【品種觀點(diǎn)】
美棉繼續(xù)下跌，期價(jià)連跌4個(gè)交易日，受美元走強(qiáng)和美國(guó)得州降雨影響，美國(guó)債務(wù)上限談判接近達(dá)成削減開支和提高限額的協(xié)議，如協(xié)議不能在6月1日前達(dá)成，則該風(fēng)險(xiǎn)將引發(fā)大跌行情。鄭棉繼續(xù)下跌，短期市場(chǎng)情緒悲觀，短線還有再度下探支撐的可能。
【操作建議】
觀望。
【多空方向】回調(diào)
白糖:
【品種觀點(diǎn)】
ICE原糖大幅下跌，短期期價(jià)跌破高位盤整區(qū)間，有形成頭部的跡象，短線觀察7月合約24.8附近支撐，如跌破則下一支撐位位于23.5附近。鄭糖大幅下跌，技術(shù)形態(tài)顯示短期拋壓沉重，關(guān)注下方6770附近支撐情況。
【操作建議】
短空操作。
【多空方向】短空
【格林大華期貨研究所】
期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。本文內(nèi)容均來自于格林大華期貨研究所，觀點(diǎn)僅供參考
關(guān)鍵詞：
