久期財經(jīng)訊，2月19日，惠譽授予上海商業(yè)銀行有限公司(Shanghai Commercial Bank Limited，簡稱“上海商業(yè)銀行”，A-/穩(wěn)定/A-)擬發(fā)行巴塞爾協(xié)議III合規(guī)二級資本次級票據(jù)的預期評級為“BBB(EXP)”。
(資料圖)
票據(jù)期限為10年，銀行可在5年后贖回。該票據(jù)將符合T2資本的資格，因為票據(jù)條款中包含了無法生存事件(可由相關機構自行決定何時觸發(fā))。此外，如果香港特區(qū)的清算機構認為有必要恢復銀行的生存能力，機構可以通過法定權力，推翻債券的合同條款。
該銀行將用所得資金支持其業(yè)務和發(fā)展的增長。最終評級視是否收到符合已收到資料的最終文件而定。
關鍵評級驅(qū)動因素
上海商業(yè)銀行巴塞爾協(xié)議III合規(guī)二級資本次級債券的評級較該發(fā)行人的生存力評級低兩個子級。評級驅(qū)動因素包括惠譽依據(jù)這類債務工具的損失程度進行的基準子級調(diào)整，以及該行被認定失去生存能力時惠譽對其次級債券回收率較差的預期。
上海商業(yè)銀行的生存力評級很大程度上是由其內(nèi)在的財務狀況以及惠譽對銀行在香港特區(qū)和中國內(nèi)地經(jīng)濟增長放緩的情況下仍能保持足夠資本和流動性緩沖的預期所支撐的。銀行的評級于2022年6月2日獲得確認。
上海商業(yè)銀行的關鍵評級驅(qū)動因素可以在評級報告《惠譽確認上海商業(yè)銀行評級為“A-”，展望“穩(wěn)定”》中找到，發(fā)布于2022年6月2日。
評級敏感性
可能單獨或共同導致惠譽采取負面評級行動/下調(diào)評級的因素包括：
如果銀行的生存力評級被下調(diào)，次級票據(jù)的評級也會被下調(diào)。
銀行的評級敏感性可在2022年6月2日發(fā)布的評級報告中找到。
可能單獨或共同導致惠譽采取正面評級行動/上調(diào)評級的因素包括：
如果該銀行的生存力評級被上調(diào)，次級債券的評級也會被上調(diào)。
關鍵詞： 中資美元債 上海商業(yè)銀行有限公司
